他们这样管理资金

当大量企业面临着＂高存款、高贷款、高财务成本＂的尴尬时,资金管理似乎陷入了一个怪圈。企业该如何有效地理财？又该如何盘活存量资源？不妨听听专家的意见。     

智能化管理信息处理技术的研究与发展

智能化管理与人工智能技术、认知科学的研究与发展有着紧密的关系.本文介绍了智能化管理的软计算融合与协作技术,及其建立的智能化管理系统;探讨了人工智能和认知科学的发展,及其对智能化管理的信息处理技术的影响.     

玩转资金管理——集团资金管理职能及信息化建设分析

伴随着我国企业集团的规模扩大和业务拓展,资金管理对于企业快速稳健发展愈加重要。同时,企业做大做强的目标又对资金管理的专业化水平要求不断提高,从而推动企业的资金管理体系与工作职能不断向前发展。     

资金管理的下一站

目前,诸多企业已经开始将部分资金管理流程集中化,比如应收应付账款的管理,充分显示出国内企业和亚洲的其他企业一样,开始沿着集中化的趋势前进。     

拓宽融资渠道 加强资金管理

在经历经济能否企稳的担忧之后，CFO们更加关注8月的经济数据。自上月政府提出货币政策将“动态微调”之后，市场反应剧烈。为此，政府多次表示，中国采取拉动增长的措施是及时、有力、有效的，我们有信心实现今年8％的国内生产总值（GDP）增长目标。希望以此来平复人们心中的忧虑。9月11日公布的8月份经济运行数据，也恰好为官方的态度提供了有力佐证。     

胡德芳：见证资金管理20年

20年前的银根紧缩,让胡德芳走上了资金管理软件研发之路;10年前的非典疫情,给了胡德芳治理、整顿公司乃至起死回生的机会;2008年的金融危机以及锁喉蔓延而来的欧债危机,给了胡德芳和他的资金管理公司拜特科技跨越式发展的机会     

资金约束供应链中最优融资和生产决策研究

研究了由单个生产商和单个零售商所构成的两级供应链的融资和生产决策问题.分别以生产商和商业银行作为供应链上的领导者,研究两者所做出的最优融资/生产决策与放贷策略.研究结果表明:生产商的最优产量相对于经典报童模型下的产量是下偏的,且与银行的贷款利率呈现出负相关的关系;银行获得最优收益时,生产商的产量相对于其最优产量是上偏的,且银行的最优放贷额和贷款利率被显示给出.     

资金管理：壳牌之道

“一个企业的资金管理光靠司库是完不成的。”壳牌公司资金部总经理赵钟灵在CIMA（皇家特许管理会计师公会）举办的“企业现金管理论坛”上分享她在壳牌（中国）的现金管理实践时反复强调。     

基于技术创新的资金约束供应链融资策略分析

新兴技术进入竞争市场时,供应链成员往往存在资金约束,为了尽早占据市场份额、获得更高的利润流,上下游企业有意愿进行供应链的内外部融资。文章对上游企业存在资金约束、下游核心企业资金充裕的供应链融资策略进行决策分析。研究表明:上下游的融资策略会使上游企业得到帕累托改进,且随上游企业自有资金的增大,下游企业的利率阈值逐渐减小;存在最优融资利率使得下游企业的期望利润达到最大。在上下游企业财务不透明的前提下,存在下游企业的融资利率区间使上游企业有隐藏真实资金状况以期获得更低融资利率的动机,文章基于博弈论的信息甄别模型给出了相应的激励合同对上游企业的期望利润进行修正,诱使上游企业提供真实的资金状况。     

华润资金管理“特色”

提起华润,你首先想到的是华润万家、苏果、欢乐颂,还是雪花啤酒、怡宝饮料、华润食品,抑或是华润地产、电力、新能源、水泥、燃气、医药、金融,甚至是微电子、纺织、化工？粗略数算,顿觉华润的多元化真是名副其实。     

江龙控股危机调研

在中国资本市场,江龙控股是一个江湖传说：从创建到成为行业龙头企业,拥有“中国印染第一股”,用了四年多时间;然而,从风光无限到轰然倒塌,却只用了短短一年。     

Cash flow optimization in delivery scheduling

The paper examines the inventory routing problem from the perspective of the present value of the cash flow associated with the distribution of a commodity such as propane. We analyze this problem for both deterministic and stochastic customer demands and validate our results on data from a real life distribution operation of propane. The analysis based on the present value of the cash flow indicates that optimization of propane deliveries based on efficiency/cost criteria alone will generate inferior solutions and it would be more advantageous for the company to set deliveries for a large percentage of the customers based on the present value of cash flow. In addition, in the case of stochastic demands, deliveries based on the cash flow consideration will tend to reduce the number of stockouts (i.e. improve both profit and service).     

Cash flow models for pricing mortgages

A number of recent trends have led academics and practitionersto question the separation in theory, practice and regulationbetween the insurance and banking industries. These trends haveincluded corporate integration and the creation of financialconglomerates, the creation of products such as credit derivativesand credit insurance, which involve underwriting similar risksin both banks and non-banks, and the recent development of morestandardized accounting practices. Until recently, the methodologiesfor pricing insurance and banking products were quite separate.This paper presents an approach to pricing mortgages that iscommonly used for pricing insurance products. Pricing the twoshould not be radically different, since the fundamental financialcharacteristics of the products offered are similar. The modelexplicitly identifies different elements of the cash flows tothe providers of equity capital and prices the loan to achievean appropriate risk-adjusted rate of return on equity capital.Expenses, size of loan, term of loan and special ‘features’(such as cash backs) can be as, or more, important than defaultrisk when pricing mortgages. Methodologies similar to the oneproposed are now used in the banking sector for analysing theprofitability of a new product prior to launch. However, creditscoring techniques would still generally be used in taking lendingdecisions in individual cases.     

Cash management in a randomly varying environment

We study a cash management system, in which the distribution of the cash flow X_n in period n=1,2,… depends on the state I_n of a randomly varying environment. Sufficient conditions are found for the optimality of a simple transfer rule, generalizing and partially improving the well-known results for the classical case with i.i.d. cash flows. These and further structural results obtained for the cash balance are shown to reduce the computational effort drastically in determining an optimal transfer rule. In addition, structural and computational results w.r.t. the environment are derived. Finally, some examples are given for economic and statistical environments and their interactions with the cash flow process.     

邹志英：“三四四”法则

自2008年金融危机以后,国内外许多知名企业难逃破产厄运,著名的有美国第四大投资银行雷曼兄弟公司、全美第一大汽车制造商通用汽车公司、美国第三大汽车公司克莱斯勒等等,分析其破产原因,竟惊人的相似：资金链断裂。资金链断裂导致企业失败．只是问题的表象,其实质是企业缺乏财务风险防范和现金管理的能力。     

“重整”现金管理

在银行—企业系统应用中,现金管理业务已经发生很大改变,在这个背景下,企业如能尽早地对现金管理业务发展趋势做一个整体考察和分析,将会占据竞争的有利位置。     

现金管理的前世今生

没有什么比“现金”更能牵动CFO的神经; 没有什么比“现金管理”更能将企业与银行联系得如此紧密……     

资金存量之过

由于担心欧元区崩溃、石油价格上涨和其他的潜在威胁,世界各地的公司都紧握高额现金。只要政府不决定对它们蓄意征税,那么巨额的现金储备会刺激全球经济的复苏。手握巨额现金的公司,必须开始担忧了。一方面政府和家庭对资金流动性越来越感到压力,另一方面英国和其他国家的大公司应该觉得相当的宽裕。汤姆森·路透的数据显示,英国FTSE100公司所拥有的现金和短期投资总计达1300亿英镑。英国安永统计俱乐部（Ernst＆YoungITEMClub）指出,从英国经济整体来看这个数据甚至更大。非金融公司增持了7500亿英镑的货币和银行存款,占英国国内生产总值的一半。     

王少剑：现金为王

对于中国的任何一家房地产企业而言,整个2009年的市场可以用冰火两重天来形容。作为一家一直处于舆论风口浪尖上的房地产企业——SOHO中国的CFO,王少剑说同样感受到了这种犹如过山车般的经历。