拥有"暂停期权"的不对称双寡头投资博弈模型

对于许多项目而言，投资商普遍拥有在利润流为负数时暂停生产、在利润流为正数时重启生产的“暂停期权”。文献[13]提出了拥有“暂停期权”的对称性双寡头投资博弈模型，本文针对文献[13]的博弈模型中两个投资项目是同质的这一不足，假定项目的投资成本及经营成本不对称，提出了更具现实意义的拥有“暂停期权”的不对称双寡头投资博弈模型，给出了不同情况下两投资商的投资均衡策略，并用案例对此做了进一步的诠释。     

不确定性投资决策中的期权博弈分析

本文应用期权博弈理论方法分析了存在竞争条件下的不确定性投资决策问题.建立了一个对称双寡头模型,用实物期权方法计算了模型中的领先者、跟随者和同时投资者的价值函数和投资临界点.     

双币种博弈期权

博弈期权是一种赋予期权出售方在期权有效期内任意时刻可以赎回合约权利的美式期权.在B-S框架下分析了双币种情形下的博弈期权定价行为,建立了双币种博弈期权的定价模型,分别讨论了敲定价以国内货币计价和国外货币计价下的博弈期权定价问题及其最优赎回策略,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的表达式及其最优执行边界.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及汇率与标的资产的相关系数对期权的最优执行策略和违约金边界的影响.     

一类永久博弈期权的定价

博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益。在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个自由边界问题,得到了其价格的闭式解。     

不对称信息下技术员工股票期权管理激励的博弈分析

分析了技术员工偷懒“囚徒困境”的形成过程,构建了技术员工股票期权管理激励的博弈模型,进行ESS博弈均衡分析,得出了防范技术员工偷懒行为的惩罚力度与股票期权管理激励因子之间的关系,在此基础上得出结论：股票期权与偷懒惩罚力度相结合,能有效预防技术员工偷懒行为．     

含成本因素的出口退税的博弈模型研究

利用博弈论的分析方法进一步考虑成本因素 ,在更为一般的条件下分别建立了税务机关与外贸企业之间的完全信息静态博弈模型和无限阶段重复博弈模型 .得到国家税务机关最优混合策略及其骗税罚款系数公式 ,并且讨论了多种因素对局中人的影响 ,提出了降低企业骗税概率的建议 .     

基于期权博弈的中国风电投资分析

本文运用期权博弈的思想建立模型,将风电特许权投资项目看作不完全信息下的抢滩博弈问题,讨论在现有的特许权机制下,引入碳排放交易机制对风电投资的影响。模型分析了在未来碳价格存在不确定性的情况下,风电投资竞价机制会对投资者的竞价行为会产生什么样的影响,投资者应如何确定自己的最优投标价格,其他竞标者的策略对竞标者的影响将如何体现以及不同因素变化时对投资者投资行为的影响。     

关于成本分摊的合作博弈方法

本文首先提出了成本分摊的合作博弈模型,并讨论了合作博弈的Shapley值方法在博弈满足凸性条件下的应用,最后提出了基于可分离及不可分离成本的分配方法及其适用的范围,并进行了算例分析.     

跳扩散模型下的俄式博弈期权定价

博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.本文考虑的市场不完备,对一种和俄罗斯期权有关的博弈期权,在股票价格过程满足一种特定的跳扩散模型下,通过求解Stefan问题,得到了其价格的明确表达式.     

具随机折现的博弈期权定价问题

对具随机折现的博弈期权定价问题进行了研究,在满足一个可积性条件的情况下,借用过份函数等工具给出了期权价格的表达式和买卖双方的最优停止策略.对于不满足可积性条件的情况,推广了相关文献的结果,并给出了τ＊存在的条件.最后给出了一个例子.     

基于研发投入的双渠道制造商研发模式选择策略

在对称信息框架下,构建了基于研发投入的双渠道供应链运作决策模型,分析和比较了不同研发模式下双渠道供应链成员的最优运作策略和利润.研究发现在市场中,研发能力较强、效率较高的企业具有更强烈的研发动机,其在研发方面投入更多,而研发能力较弱、效率较低的企业其研发动机较弱,研发方面投入较少,从而造成市场中企业强者愈强,弱者愈弱的市场局面.进一步,研究指出当研发成本敏感系数或制造商谈判能力介于某一个阈值时,供应链各主体均偏爱合作研发模式.否则,至少有一方会拒绝合作研发,此时制造商将选择进行独立产品研发.而对供应链整体来说,合作研发模式始终是最优的,能为整个供应链带来更多的收益.     

CES生产函数与投资控制模型

本文讨论了 C-D生产函数和 CES生产函数模型 ,同时针对边界条件用 CES生产函数表示的投资控制模型进行了分析 ,证明了该投资控制模型解的存在性和唯一性     

基于期权的树形供应链应急模型与仿真

在多级树形供应链网络环境下,基于实物期权策略并引入中断风险成本,建立了树形供应链应对中断风险的保护与应急模型,通过求解模型得到最优策略并进行了数值仿真分析.仿真结果表明该模型能够显著降低树形供应链系统的中断风险成本与系统中断时间,从而提高供应网络的鲁棒性.     

基于分位数回归的我国R＆D经费投入影响因素的动态研究

针对我国R&D投入较少,R&D强度较低的现状,在对影响我国R&D投入因素进行假设分析的基础上,利用逐步回归方法对相关影响因素进行了筛选,得出经济发展水平、政府科技投入和产业结构是影响我国科技投入的主要因素,然后利用分位数回归模型对我国R&D投入在不同分位点上各影响因素的作用进行了详细的研究,研究发现政府科技投入的影响较稳定,随R&D投入的增多经济发展水平对其的影响在逐渐减少,而产业结构对其的影响则在逐渐增大,最后在此基础上提出了提高我国R&D投入的相关政策建议.     

国有企业再生产--资本运营投资多阶段决策模型

在市场经济环境下,国有企业通过扩大再生产和资本运营的投资行为追求利润最大化,本文研究其同时对再生与资本运营的投资决策问题,建立以获得经济利润最大化为目的的再生产资本运营投资多阶段决策模型,并讨论该模型的经济意义,通过模拟数据进行实证分析     

上市公司R&D投资的周期性研究

本文运用BP滤波测度了中国宏观经济周期波动,基于2006-2012年上市公司的面板数据,检验了R&D投资的周期性,结果表明,融资约束较低时,上市公司R&D投资具有逆周期性,而在高融资约束条件下,R&D投入则由逆周期转变为顺周期,这种特征对于宏观经济波动更为明显。而且由于创新动机强劲,以及充分利用股权融资,减少了对债务融资的依赖,高融资约束公司在需求高涨时期创新投入的增加程度,并不低于需求低迷时期投入的减少程度。     

基于实物期权定价方法的林业碳汇项目投资决策仿真研究

文章针对林业碳汇项目投资决策的复杂性、动态性和不确定性过程,利用林业—碳汇共同经营决策模型计算林业碳汇项目在投资期内的期望价值,采用实物期权定价方法对不同阶段不同策略下的林业碳汇项目价值进行评估,同时提出了多主体仿真建模方法,利用NetLogo仿真软件对林业碳汇项目投资决策过程进行动态模拟。仿真系统中涉及到的主体有林地、CO₂和投资者,投资者主要是作为观察者的身份,在不同阶段会做出不同的投资策略。模拟仿真三种不同状态下投资者的决策变化:一是传统林业投资动态模拟,不包含碳汇和期权因素动态模拟;二是引入碳汇市场后的林业投资动态模拟;三是引入碳汇市场和期权后林业投资动态模拟。NetLogo仿真分析结果表明引入碳汇市场可以提高投资者的收益并改变投资者的经营策略,同时引入期权,不仅增加了投资者的积极性而进行扩张投资,还可以更好地发挥林木碳汇功能,体现林业的生态价值及经济价值。     

基于VaR的房地产投资组合模型设计与应用

本文以风险和收益的动态刻画为核心,在房地产投资组合中引入基于VaR模型的风险评价,通过资产收益和预提费用在持有期内的现值构造效用函数,建立基于VaR的投资组合优化模型,实现房地产投资的最优组合。对于上海房地产市场两种不同资产进行组合的实证分析表明该模型具有一定的实用性和有效性。     

房地产开发投资决策的熵权系数优化模型

针对具有广泛实际背景的混合型房地产开发投资项目的决策问题,提出对项目进行多准则综合评价的熵权系数优化模型,并将模型具体应用于一个实际的房地产开发项目