基于粒子群算法的航班舱位控制研究

首先介绍了收益管理提出的背景思想,在对航班收益管理基本概念作简要阐述的情况下,给出了期望边际座位收入理论.提出了在北京到上海的单航程航段下,航空公司会提供出发时间不同但航程相同的连续两个航班.旅客在没能购买到期望的航班舱位时,会以一定的概率选择购买下一航班的机票或者取消订票,改乘其他交通运输工具.旅客对于某一航班的座位需求主要由固有需求和上一航班需求的转移两部分构成.基于这样的角度建立了两航班机票预售模型,不考虑动态订座,no-show和超售等情况,并利用算法对模型进行了求解和分析.最后得出结论当航班票价等级数量较少时,为高票价等级安排较多数量座位可提高航班收入.而当航班票价等级数量比较多时,为低票价等级多安排一些座位可为航班提高收入.     

基于数字仿真的收益管理整合决策

对航空公司收益管理进行机票定价和座位存量分配的整合研究。应用计算机仿真算法动态构造民航收益管理系统中的需求预测模型,并根据航班收益最大化原则,确定价格与座位存量分配,根据需求变化实时调整价格和座位存量。仿真运算结果显示,该算法可以使航空公司不同航班收益比固定价格提高2%以上。     

基于航班时空网络模型的网络型机队随机规划方法

为了解决传统基于航班机型分配机队规划法无法准确反映枢纽航线网络下网络效应随机特性问题,将旅客收益网络优化模型合并入航班时空网络数学模型中构建航空公司网络型机队规划方法.在模拟航空公司枢纽网络运营环境(航线网络、航班计划、旅客需求与平均票价水平等)基础上,构建航班时空网络模型并划分行程结构需求情景集,以各机型飞机数为自由变量,将任一需求情景下机型飞机数等于相应自由变量视为非预期约束,构建以机队期望运营利润最大化为目标函数的网络型机队规划随机情景模型,并设计以"完成所需飞机数最少"为第一阶段,以"情景汇聚算法优化机队结构"为第二阶段的两阶段算法求解该模型.算例仿真结果表明,与基于航班机型分配的收益摊销型机队规划法相比较,网络型机队规划法的机队期望运营利润增加了17.1%;与"确定性"需求下的机队规划法相比较,网络型机队规划法的机队期望运营利润增加了1.7%.结果表明,设计的机队规划法能够更好的适应枢纽航线网络运营环境,且结果稳定性更高.     

基于演化博弈视角的植物品种权价值链合作伙伴行为协调机制研究

本文提出了植物品种权价值链合作伙伴行为协调的概念,应用演化博弈的双种群理论,研究了植物品种权价值链合作伙伴行为协调的博弈演化过程及影响因素。研究表明,协调演化方向受协调成本、协调收益、超额收益分配比例、成本分摊比例、单独合作收益、背叛收益和奖惩金额等因素的影响。提高协调收益和单方面合作收益,降低协调成本和背叛收益,保持合作双方支付的成本与双方合作超额收益的分配正相关,建立合理的超额收益分配机制,加强外部监管和惩罚力度,将会促进植物品种权价值链合作伙伴行为向全面协调的方向演化。     

基于Ohlson模型的企业权益价值自适应估计

企业价值估计是投资的基础.1995年,J.Ohlson将超额收益RI（Residual Income）用于企业价值估价,形成了企业价值估价的一个分支.然而,Ohlson模型要求正确估计收益率和未来各期的超额收益,在应用上有明显的局限性.本文以Ohlson超额收益估价模型为基础,结合Gordon增长模型,建立了一个企业权益资本价值估价新模型.对该模型的参数估计,我们采取逐步迭代的方法,逐步吸收企业成长过程中的信息,不断修正模型参数,直至得到“满意”的参数.我们证明了这个参数估计过程是收敛的,因此新模型有更好的可操作性.     

投资者情绪影响下资本资产定价的区制性研究——基于股票论坛发帖的情感分析

本文首先建立一个考虑投资者情绪的资本资产定价模型,研究发现,投资者情绪是资产定价的系统性因子且对其影响具有区制性(存在三个区制)。在此基础上通过仿真揭示投资者情绪对资产定价影响存在区制性的原因在于当投资者情绪增加时,最优组合超额收益受组合效应与情绪效应的综合影响。最后基于股票论坛发帖的情感分析构建投资者情绪指标,实证检验了本文的理论模型,并发现基于普通的线性回归模型得到的投资者情绪对股指超额收益影响,一方面会在投资者情绪处于第二区制内时将其对股指超额收益影响方向弄反,另一方面会在投资者情绪处于第三区制内时低估其增加导致的股指超额收益平均增加程度。     

合同能源管理中超额节能收益分配问题研究

在我国合同能源管理项目中,节能收益分享模式被广泛采用。通过构建“委托-代理”模型深入分析节能收益分享模式下的超额节能收益分配问题。研究发现:(1)无论是否出现超额节能收益,合同中用能方的节能收益分享比例不得超过50%;(2)在引入节能服务公司的努力成本系数且不考虑节能改造双方风险偏好的情况下(风险中性),当努力成本系数在特定的取值范围内,优化后的超额节能收益分配方式对节能服务公司更具激励作用;(3)考虑节能服务公司为风险规避时,其最优期望节能收益不但受其努力成本系数的影响,还受其风险规避程度以及节能收益期望方差的影响。     

债券投资组合业绩归因的多期实证研究

目前国内对投资组合的业绩归因研究主要从管理者层面着手,将超额收益的来源归结为择时能力和选股能力,但这并不适用于债券投资。本文基于Campisi模型,对债券定价公式进行分解,从债券自身的特性来研究组合的超额收益来源,并结合GRAP跨期处理方法,形成多期业绩归因模型,对长期债券投资组合进行归因分析。相对于单期的归因模型,多期归因模型可以对任意一段时间内投资组合的超额收益进行归因,而不是单期归因项的简单加总。本文以中证全债指数为基准组合,对32只债券构成的投资组合进行实证研究,结果表明模型符合市场情况和实际操作情况。因此本文提出的多期业绩归因研究具有实用性。     

A股上市公司内部人股票买卖行为及获利能力分析

系统地分析了2006年至2011年我国A股市场上市公司的内部人在二级市场的交易行为及其收益预测.结论表明:尽管在我国证券市场中存在针对内部人交易的法律法规,但总体上内部人在交易中仍然表现出良好的时机把握能力.不论是买入还是卖出,均能获得显著的超额收益.内部人交易超额收益的大小受到公司所有权性质、内部人类型等因素的影响.一方面,较于董事、监事等内部人,高管获利能力普遍较强,而其中董事长和总经理的获利能力最强;另一方面,由于我国特殊的公司所有权性质与晋升机制,使得国有上市公司的董事长和总经理利用内部人交易获利的动机小于非国有企业;规模越大的国有上市公司,其董事长和总经理通过内部人交易获取超额收益的程度也越小.     

基于因子模型的指数跟踪及实证分析

指数跟踪是指数基金和机构投资者广泛使用的被动投资管理策略. 通过建立股票收益的多因子模型, 提出了将组合的贝塔值控制在合适范围内, 并在期望超额收益非负的条件下, 最小化组合风险的指数跟踪模型. 同时,考虑到实际需要, 在模型中限制了组合中股票的数量和持有量.实证分析结果表明, 通过选取不同的控制参数,
该模型产生的跟踪组合既能实现较小的跟踪误差,也能实现一定的超额收益.     

机场新增卫星厅对中转旅客影响的模型和算法

基于"华为杯"第十五届中国研究生数学建模F题中关于机场新增卫星厅对中转旅客的影响问题的研究.通过建立描述登机口与机场航班对应矩阵,采用0-1整型规划模型和基于最优个体保留策略的遗传算法求解航班-登机口分配的最优解,并且将最大化分配航班数、最小化登机口数、以及最小化乘客总体换乘紧张度等优化目标采用加权的方式实现多目标优化,最后得出相对最优解.     

事件驱动投资策略及其影响因素的实证研究

本文以东方证券主题投资策略库为研究样本,运用事件分析法,实证检验了事件驱动投资策略在中国A股市场上的累计超额收益及其影响因素。实证结果发现,事件确实存在显著的累计超额收益率,但为负值,分析发现这与策略库的荐股不够典型有关,需要投资者在实际操作中进一步删选。通过对累计超额收益影响因素的实证分析发现,加息周期和震荡市是事件驱动投资策略实施的有利条件,在个股的选择上,着重考虑股本大且具有行业代表性的龙头股。     

基于实际波动率的组合选择实证研究

本文对证券组合三因素的7种预测方法进行了实证研究和敏感性检验,得出结论:若以周作为组合持有期,则不论何种收益预测方法,基于实际波率的ARFIMA方法在组合持有期上均取得了正的超额收益;基于实际波动率的ARFIMA法在组合选择的各种方法中是最优的.     

基于马尔可夫过程的门诊预约策略研究

在现实的门诊预约决策问题中,已经预约的患者在接受医疗服务之前,有可能取消先前的预约,也可能在就诊当天爽约,这些均会对医院的收益造成负面影响,如何在考虑患者存在取消预约和爽约的情形下,设计合理有效的门诊预约策略来保证医院的收益,是一个值得研究的问题.文章针对具有两类预约患者(提前预约患者和当天预约患者)的门诊预约决策问题,在考虑提前预约患者可能存在取消预约和爽约行为的情形下,提出了一种基于马尔可夫过程的门诊预约策略.文中首先以医院的期望收益最大作为决策目标,建立对提前预约患者进行超额预订的马尔可夫过程模型;基于所建立模型的特征,证明了对于任意的提前预约时段,存在不同爽约概率下提前预约患者的最佳预约数量,且此最佳预约数量随着爽约概率的增加而增加;进一步地,给出了该门诊预约问题的最优预约策略以及确定该策略的精确算法;最后通过数值实验说明了文章所提出的预约策略的适用性和有效性.     

考虑预订取消率的酒店退订政策选择演化博弈研究

基于顾客的取消预订行为,在Hotelling模型框架下构建了酒店的博弈模型,分析了两竞争性酒店退订政策选择的问题。研究表明,当顾客对酒店之间水平差异的敏感程度较高时,若两酒店的预订取消率差异较小,则两酒店都将选择宽松的退订政策;若取消率差异较大,则取消率较高的酒店将选择严格的退订政策,而取消率较低的酒店将选择宽松的退订政策。当顾客对酒店之间水平差异的敏感程度较低且两酒店的预订取消率差异较小时,系统存在两个演化稳定策略,酒店只有选择与竞争对手相反的策略才能获得最大收益。本研究能够为酒店的决策制定和收益管理提供一定的支持。     

“互联网+回收”情境下基于演化博弈的电子废弃物回收合作机理研究

基于“互联网+回收”情境,研究网络回收商和流动回收小贩在电子废弃物回收中的竞合关系,构建演化博弈模型,刻画演化博弈过程,分析相关因素对演化稳定策略走向的影响。研究结果表明,网络回收商和流动回收商小贩选择合作策略的概率与违约惩罚力度、合作后的超额收益正相关,与合作后的共同成本、单独选择合作策略付出的成本以及因搭便车行为增加的收益负相关。由于分别存在最优的超额收益分配率和共同成本分摊率,网络回收商和流动回收小贩选择合作策略的概率最大。     

政策型主题投资策略及其影响因素的实证研究——基于资金流影响的分析

以22个政策型主题为样本,运用事件研究法和回归分析法,实证检验了政策型主题投资策略的的超额收益率及其影响因素.结果显示,政策型主题存在显著正向的累计超额收益率.通过分析计超额收益影响因素发现,政策型主题投资策略在股市上涨周期特别是震荡上涨的情况下作用明显,在股票筛选上,应重点考虑因正式决议形成的政策型主题下的且在事件前一日股票上涨幅度较大的低价股.考虑资金流的影响后,发现政策型主题中在主题形成前8周至前7周左右的资金净主动买入额较高的,而在前4周至前3周净主动买入量占比较低的股票会在政策型主题形成后拥有更高更稳定的超额收益.     

多营销渠道模式下H酒店客房销售渠道的选择分析

“互联网+酒店管理”背景下,酒店的客房销售渠道从单一向多样化发展,同时,顾客选择何种渠道订购客房服务受价格和非价格等多种因素影响。因此,如何综合考虑多种因素对酒店客房多销售渠道模式进行评价和排序,对提高酒店客房销售收益至关重要。基于此,本文运用层次分析法(Analytic Hierarchy Process,AHP)对酒店客房销售渠道选择进行量化分析,研究其在实际决策中的运用。结果表明:在线旅行社(online travel agent,OTA)的优先级别最高,其次是门市预订、官网预订、酒店APP预订、旅行社、批发商和电话预订。     

媒体信息量异常或有害股票收益

本文借助一个独特的数据样本,运用媒体对股票的剩余关注度模型,实证研究异常媒体信息量与股票收益之间的关系,以期为投资者进行投资决策提供一定的参考和指导。研究发现:异常媒体信息量越大,该股票在下一个月的平均收益率越低,存在媒体效应;由此所构造的零投资组合经CAPM模型、FF三因素模型和Car-hart四因素模型调整后,均能获取显著的超额收益,结果具有稳健性。此外,实证结果还表明媒体效应所带来的超额收益源于媒体信息量异常大的股票组合的显著低收益,本文认为,这种不对称现象产生的原因可能更多的是由投资者情绪导致的股票价格对媒体报道的过度反应,并进而导致较低的期望收益。     

Omega模型下带投资的红利策略研究

本文在Omega模型下研究一种带投资的分红策略,即当盈余超过边界k时,用部分超额收益作为红利直接分发,另一部分则作为投资资本进行多阶段动态投资,在特定时刻将所得收益与投资成本之和作为红利进行分发.本文在此分红策略下,最终得到最优动态投资策略以及最优红利策略.