协整关系中门限效应的Wald检验

在协整的三角表示形式中,利用Wald检验方法检验协整回归关系中存在的门限非线性.在线性协整的原假设下构造了Wald统计量及其泛函形式,给出了不依赖于门限参数的极限分布.利用模拟计算研究了所提检验的有限样本性质.对不同到期时间的债券利率进行检验,结果表明利率之间具有门限协整关系.     

房价变动对居民消费影响的实证分析

在定性分析房价对居民消费影响机制的基础上,利用2002年-2010年城镇居民人均消费支出、人均可支配收入、商品房销售价格、以及一年期存款利率的季度数据,对消费函数进行协整回归,得出我国房地产价格对居民消费存在显著的替代效应,并对可能产生该结论的原因进行分析,最后从增加公租房供给、提高金融领域投资收益等方面给出当前房价调控和通胀管理的政策建议.     

产业结构变动与城乡收入差距关系的协整分析

根据中国1952-2008年的数据,运用协整理论和Granger因果检验分析了中国产业结构变动与城乡收入差距的关系.协整检验及误差修正模型结果表明,二者之间在所研究期间内存在长期稳定的正向均衡关系,并且短期动态校正作用明显.同时,Granger因果关系检验结果说明中国的产业结构变动与城乡收入差距扩大之间存在双向因果关系.     

股市可预测性与技术指标协整性的模型检验

一个有效的股市,其价格应该是随机波动的,反映市场信息的同质等量分布,或者说无人能靠分析过去的信息而赚到钱。但这与“可预测”并无矛盾,因为预测科学本身并不能提供１００％的精度,而且“可预测”和靠预测来赚钱又根本是两回事,股市有效性所遵从的随机游动模型本身就告诉了我们这一点。本文从建立股市自回归预测模型出发,并通过检验股市主要技术指标的协整性来说明这一点,同时指出了各种模型的阶数高与低与股市有效性相对强与弱之间的存在着反向的关系     

基于协整理论和格兰杰检验的中国铜矿进口影响因素的实证分析

铜矿是重要的战略性矿产资源,而中国资源匮乏,主要依赖进口.近年来,中国铜矿需求量逐年递增.分析我国铜矿进口贸易的影响因素,对保障我国进口铜矿资源的稳定供给具有重要的现实意义.基于1997—2011年中国铜矿进口额的面板数据,采用Eviews 6.0软件,分析检验了中国铜矿进口额与GDP、铜矿储量、世界铜矿产量以及美元指数等变量之间的协整与格兰杰(Granger)因果关系.研究表明:1)中国铜矿进口额与我国GDP、我国铜矿储量、世界铜矿产量以及美元指数之间存在长期的均衡关系;2)中国GDP与世界铜矿产量是我国铜矿进口额变动的格兰杰原因.基于以上研究结论,提出了相应的政策建议.     

基于面板协整检验的地区学前教育发展实证研究

基于陇南市各县区2003-2016年的动态面板数据,利用经济计量预测分析软件Eviews8.0建立面板数据协整模型,实证分析陇南市各县区学前教育在园幼儿数、专任教师数、校舍面积数和当地经济发展水平之间的协整关系.研究结果表明:在园学生数与专任教师数、校舍面积数、当地人均GDP在统计上存在长期均衡关系.在保持其他变量不变的情况下,专任教师数每增加1%,在园学生数平均增加0.093348%;校舍面积数每增加1%,在园学生数平均增加0.158417%;人均GDP每增加1%,在园学生数平均增加0.604851%.从教育经济和办学指标要求看,这种长期均衡关系有其解释意义.影响陇南学前教育发展规模的主要因素是地区经济发展水平,充足的校舍面积可以满足日益增多的学龄儿童入园,配备足额的专任教师可以保证学前教育的发展质量.     

房价变动对固定资产投资影响的实证分析

在定性分析房价对固定资产投资影响机制的基础上,利用2003-2016年期间固定资产投资额、国内生产总值、商品房平均销售价格以及1-3年期央行贷款利率等指标的年度数据,对包含房价的固定资产投资函数进行协整回归,得出我国房价对投资有显著的正向刺激效应,同时对可能的原因进行分析,并给出房价调控的政策建议.     

协整回归残量平稳性的小波检验

本文研究基于小波方法的协整回归残量平稳性检验。将文献[6]中的小波方法推广到了协整关系的检验,给出了对线性协整模型OLS回归后得到的残量进行平稳性检验的小波方法,得到了在原假设非协整下检验统计量的渐近分布。模拟实验和实例分析都验证了新方法的有效性。     

人民币汇率波动与我国房价关系的实证分析

分析了汇率影响房价的机制,利用人民币实际有效汇率、房地产价格指数和银行同业拆借利率共30组数据(2005,07～2007,12)建立了向量自回归模型(VAR),并使用协整、Granger因果检验,脉冲响应分析对人民币汇率波动与我国房地产价格之间的关系进行实证检验.研究结果表明,人民币实际有效汇率对房地产价格产生正向影响,人民币升值是引起房价上涨的格兰杰原因.在现阶段,控制因人民币升值而进入中国的境外资金过度流入房地产市场,有利于保持我国房地产价格稳定.     

货币政策对房价及其波动的动态影响——基于协整关系的面板GARCH模型

利用全国五大地区房价及相关数据,建立面板均值回归模型和面板GARCH模型,研究了货币政策对房价及其波动的影响.实证表明:在控制房价方面,信贷控制手段有效,但在购房者预期没有改变时,利率手段无效;在房价波动方面,所有地区的房价波动都受前期波动的的正向影响,不同地区的房价波动区别很大,珠三角和长三角房价波动最大,而环渤海地区的波动较小,中西部地区波动最小.最后,对实证结果进行经济分析并提出相应对策建议.     

动态因子模型在房价波动因素分解中的应用——基于中国26个城市房价波动的分析

利用动态多因子模型,对26个大中城市1999年1月-2010年5月的房地产价格波动进行因素分解,分别提取了表示区域特征的区域因子和城市特征的城市因子,从区域因子的特征看各区域房价波动受政府调控和宏观经济形势影响较大.因素分解结果表明:各区域因子对区域内各城市房价波动的影响贡献度较大,而且在经济发达地区这个特征更明显.对区域因子互动关系的研究表明:我国大中城市房价波动存在从东部沿海发达地区分别向东北,中部,西部蔓延的"波纹效应".本文的结论有助于加强不同区域房地产市场调控和监管的针对性.     

城市二手住房特征价格研究——以石家庄市为例

将特征价格理论应用于具体的二手住房市场,通过搜集、整理得到2075个石家庄市二手住房价格和特征样本数据,选取了住房的建筑自身、区位和邻里等三类特征作为解释变量,采用最小二乘法（OLS）进行回归,分析了城市二手住房特征价格,构建了适用于二手住房市场的特征价格模型并解释了住房特征与住房价格之间的定量关系．     

基于CCAPM框架的财富不平等与房价关系研究

运用含有房屋的CCAPM模型,在同时考虑房屋的消费属性与投资属性基础上分析了财富(或收入)分配对房价的影响;并通过数值模拟解释了我国房价高企的根源.结论表明,我国房价高企是财富分配不均所致,财富不均等程度加剧致使房屋从消费属性向投资属性转变进而推高了房价.文章也分析了财富分配对居民消费结构的影响,财富分配不均等程度加剧使得贫穷阶层的房屋消费比重下降而富裕阶层的投资性购房比重增加,进而拉高房价.文章最后指出,要调控我国当前房地产市场价格,必须从财富(或收入)分配入手,明晰产权.     

涟漪效应还是空间互动——基于空间面板联立方程模型的房价与地价关系研究

本文通过构建包含房价和地价在内的空间面板联立方程模型,利用2009～2016年中国286个地市的数据,构建空间面板联立方程模型,以研究房价和地价的空间自相关性和空间溢出效应。实证结果表明：房价与地价之间的空间互动作用明显,房价不但受到当地地价的影响还会受到周边城市房价的影响;而城市地价也会受到当地房价引起的引致需求影响,并且受到周边城市地价的影响。分区域来看,地价对房价的作用强度在东、中、西部地区依次下降,房价对地价作用强度呈现出相反的趋势。而从价格的溢出效应来看,无论是房价还是地价,西部地区的价格溢出效应都最为明显,表明相对于东、中部地区,西部地区城市在房价和地价上都更会受到周围城市的影响。     

经济结构变化对商品房价格的影响:来自1999-2011年省际面板数据的实证分析

本文以经济结构变化作为切入点对中国住房价格持续高涨现象进行分析,在构建理论分析模型的基础上,运用我国1999年至2011年省际面板数据进行了实证分析。研究结果表明:经济结构对商品房价格具有决定性的影响,长期来看,城乡收入分配结构、城镇化水平、工业化水平、以及财政分权水平决定了房价水平;短期来看,除了经济结构外,房价偏离长期均衡价格的水平决定了房价水平。     

采用层次分析法确定住房价格的探讨

通过综合分析影响商品房价格的各类因素,充分考虑供房者和受房者的共同利益,以综合房价为目标层,供方房价和承受房价为决策层,建立AHP模型,通过问卷调查的数据构造判断矩阵,最终制定能够被双方都接受的房价.     

重庆市不同收入等级的城镇居民消费特征分析

重庆直辖以来,社会经济得到快速发展,城镇居民收入持续稳定增长,其消费水平、消费结构和消费观念发生了较大的变化,为了进一步改善消费结构,提高城镇居民的消费水平和生活质量,有针对性的对建设城乡统筹发展的直辖市提供科学的依据,根据2009年重庆市不同收入等级的城镇居民人均消费结构的数据,运用对应分析方法,分析不同收入等级的城镇居民的消费特征、消费支出结构的特点,并针对不同收入等级的城镇居民提出了分层引导促进消费的建议.     

陕西省城镇居民收入结构的灰色关联分析与趋势预测

应用灰色关联分析方法,分两个历史阶段对比研究了不同收入来源对陕西城镇居民人均可支配收入的影响,结果表明,居民收入结构不合理和发展不平衡现象较为严重,工薪收入和转移性收入是影响陕西居民收入的主要因素,并且其重要程度有进一步增强的趋势,其他来源的收入对居民收入增长有明显的抑制作用.最后,通过建立GM(1,1)新陈代谢模型群,对陕西城镇居民未来几年的人均可支配收入和工薪收入进行了预测.     

基于均衡分析的汇率目标区浮动区间确定

在金融深化背景下，人民币汇率制度必将朝着富有弹性的方向发展。不少学提出汇率目标区是人民币汇率制度中期变革的可行选择。本分析了汇率目标区基本模型存在的缺陷，在此基础上提出以均衡分析为基础确定汇率目标区浮动区间的基本思路。     

油价波动和资源环境补偿视角下石油资源税率研究——基于山东省数据

油价、资源与环境统筹管理政策缺失导致石油资源外部性问题日益严重,从油价波动和资源环境补偿视角出发研究石油资源税率是解决石油资源外部性,实现对油价、资源与环境统筹管理的关键。基于山东省2000~2013年石油资源开采行业数据,根据使用者成本法测算山东省石油开采行业的资源耗减成本,发现当前资源税费比率应提高14%;根据生态补偿标准模型测算生态环境成本,结合大量实地调研,指出生态环境补偿水平应从目前补偿水平的22%逐步提高至完全补偿生态环境成本。然后,根据价值对等原则构建资源生态环境补偿方程,探索性地计算了基于油价波动的石油资源税率,发现当油价处于(23~52)、(52~78)、(78~115)美元/桶的油价区间时,在7%折现率下分别对应17.51%、18.84%、19.04%的补偿税率,得出结论:当前条件下将资源税费与环境补偿费用合并征收,需要将补偿税率逐步提高至15%~20%。最后,从税率确定、计征方式以及监管体系三方面提出了执行对策。