资产未来收益的一种最优组合预测方法

提出了一种建立在二次优化思想上的对资产的未来收益进行预测的最优组合预测方法。     

基于单位风险收益的资产退出投资组合模型研究

投资者进入证券市场后决定退出的时间是不确定的,因此承担着退出风险,且风险资产退出时需要一定的费用.为此在摩擦市场环境下,提出了利用单位风险收益最大化作为目标函数,构建了基于单位风险收益的资产退出的投资组合模型,并把此模型转化为线性规划来解决.最后用实例说明了此模型的可行性.     

矿产资源资产未来净收益动态预测系统

针对已建立的矿产资源资产净收益动态预测模型比较复杂、计算工作量大、手工计算难以完成的特点，开发了矿产资源资产净收益动态预测软件系统。分析了预测软件的设计思路、主要功能及实现过程，建立了系统软件的功能结构。净收益动态预测软件操作简便，使用方便，使矿产资源资产净收益动态预测能够真正付诸于实际。     

动态均值-LEL投资组合选择模型

运用优化方法研究动态投资组合选择问题.在标准Black-Scholes型金融市场下,以受限期望损失(LEL)度量投资组合的风险,建立了动态均值-LEL投资组合选择模型,得到了最优投资组合策略和均值-LEL有效前沿的显式表达式.最后,结合算例说明了模型的求解方法,并得到以下结论:在相同的期望终端财富和投资组合策略下,在险价值(VaR)约是LEL的2~10倍.     

贝叶斯动态线性模型的组合预测

组合预测就是将随机变量或向量的点预测进行组合，这些预测是根据几个模型所给出的，一般的方法是求这些点预测的算法平均值。本文给出的是根据模型的预测精度确定权的贝叶斯动态线性模型的组合预测，它的预测精度比取算术平均值的预测精度高。     

浅析风险厌恶者的资产组合最优选择

本文阐述了资产组合选择的基本理论,并介绍了一种比较稳健的投资办法,使得风险厌恶者的资产在分散风险基础上,获得预期的收益.     

矿产资源资产未来净收益动态预测系统

针对已建立的矿产资源资产净收益动态预测模型比较复杂、计算工作量大、手工计算难以完成的特点,开发了矿产资源资产净收益动态预测软件系统。分析了预测软件的设计思路、主要功能及实现过程,建立了系统软件的功能结构。净收益动态预测软件操作简便,使用方便,使矿产资源资产净收益动态预测能够真正付诸于实际。     

后悔规避的行为偏好对投资组合选择的影响

为了研究后悔厌恶行为对投资者投资组合选择的影响,文章使用行为经济学理论和数值模拟的方法,基于股票和债券的价格模型和期望效用最大化的理论,比较了传统的风险厌恶者和具有后悔规避的偏好行为的投资者因股票不同的飘移参数和方差参数而造成的投资策略的异同,得到了具有后悔规避的偏好行为的投资者投资策略选择的四个结论,并通过数值模拟方法验证了所得结论。     

最优资产组合选择的模型分析

在投资者的风险资产的收益不确定的条件下,给出了最优资产组合选择的投资模型.分析了投资者的风险厌恶程度的变化导致投资于风险资产的变化趋势.     

资产组合收益的单指数模型及其实证研究

本文提出一种单指数模型方法,其是对直接加权方法的进一步发展,它有效地克服实际应用中数据过短的问题。依据大数定理,当资产组合充分地分散化时,可以利用单指数模型得到资产组合收益的拟合值。最后对上证50指数的五十只成分股来分析得到该单指数模型拟合的效果较好。     

Optimal portfolio selection strategies under some constraints

A portfolio selection problem for any utility function is introduced, where all the market coefficients are random and the wealth process under any admissible trading strategy is not allowed to be below a benchmark wealth process. The problem is completely solved using a decomposition approach. First, the portfolio selection problem is formulated, and its feasibility is characterized. Then, the problem is decomposed to two steps to solve. After a system of equations for a Lagrange multiplier is solved, the portfolio selection problem is derived as the replicating portfolios of contingent claims. Finally, some simulations are demonstrated. Biography: LUO Kui(1981–), female, Ph. D. candidate, research direction: financial mathematics.     

基于VaR约束不允许卖空的均值-方差投资组合优化

提出基于风险价值(VaR)约束且不允许卖空的均值-方差投资组合模型,结合序列二次规划方法和不等式组的旋转算法,计算出不同最低收益率所对应的最优投资策略。采用实例验证了上述算法的有效性,并证明在一定条件下,引入VaR约束条件可以降低投资风险。     

摩擦市场投资组合选择的极大极小方法

在一种新的投资组合选择原理———极大极小原理的基础上,提出了一种新的投资组合选择模型;在市场因素多变的情况下,假设有t种可能的市场情况,最大化这t种市场情况的最小可能预期收益率,并考虑交易成本这种摩擦;然后用极大熵算法给出了这一问题的数值解法,最后用一个实例来验证这一方法的有效性.     

摩擦市场下买空-卖空投资组合选择的优化方法

在假设投资者是风险厌恶的前提下,提出了一种新的买空-卖空投资组合选择模型,并考虑了交易费这种摩擦.采用极大熵方法对模型进行优化,并给出这一问题的数值解法.实证分析表明,投资者最低满意收益率的高低直接决定了人们对风险的控制程度,且投资的风险与投资者的最低满意收益率是正相关的.     

基于差异系数σ/R的最优证券选择方法

通过对非负约束条件下有效组合边界的微分性质研究，提出了该条件下极小化差异系数的最优证券选择方法。中导出了通过临界点跳跃寻优确定最优投资权重的方法，减少了计算量，进一步优化了现有的研究结果。最后，给出了实例分析。     

具有熵约束的均值-CVaR投资组合决策研究

结合条件风险价值CVaR和熵风险度量方法,提出不允许卖空情况下具有熵约束的均值-CVaR投资组合模型,并采用序列二次规划和不等式组的旋转算法进行求解,最后通过一个具体实例验证了上述模型和算法的有效性。     

投资者的有效资产组合选择的数理分析

投资者的有效资产组合的选择是决定其投资业绩的一个重要过程.因此,不同的投资者应如何根据其投资偏好选择合适的资产组合成为众多投资专家的研究对象.在资产组合有效集的基础上,结合投资者的无差异曲线从数理分析的角度讨论不同投资者有效资产组合的形成过程,并从现实证券市场出发,讨论如何形成投资实践.这不但有助于实现投资资金的最高效益,而且有助于充分发挥证券市场在经济建设中的功能.     

多阶段均值-绝对偏差投资组合优化研究

建立了具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-绝对偏差投资组合模型,并利用离散近似迭代法对其进行求解.离散近似迭代法的基本思路是:将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将组合模型转化为多阶段赋权有向图;运用极大代数求出起点至终点的最长路程,获得模型的一个可行解;以可行解为基础,继续迭代直至前后两个可行解非常接近.证明了离散近似迭代法的收敛性、复杂性和线性收敛,并通过实证验证了其算法的有效性.     

新型利率模型下标的资产服从跳-扩散过程的期权定价

在Kim和Kunitomo提出的新型利率模型下,研究了股票价格服从跳-扩散过程的期权定价问题,同时考虑了红利的支付。假设参数都是关于时间的函数,利用鞅方法得到了欧式看涨期权与看跌期权价格的解析表达式,从而进一步推广了B-S模型的结论。     

资产重组中国有资产流失的风险分析

资产重组中出现的国有资产流失现象给国民经济带来了巨大的损失。要防止这一问题的发生 ,就需要对造成国有资产流失的原因进行全面的分析。本文从国有资产产权主体缺位、政府干预严重、低估国有资产价值、银行信贷资产流失以及企业盲目并购等五个方面进行了详细的阐述 ,并有针对性地提出了若干建议