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本文主要介绍了开放式投资基金的流动性概念和指标体系设计,并运用指标进行实证检验,分析基金的流动性及其实际意义。 相似文献
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开放式基金的最优选择 总被引:1,自引:0,他引:1
本引入现行的风险比率,将随机最优证券投资组合模型应用于风险和收益的期望都比较稳定的开放式基金领域,并且假设每个投资都有既定的投资目标建立目标规划模型。 相似文献
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基金经理过度自信对基金收益与风险的影响研究 总被引:8,自引:0,他引:8
本文扩展了以前的研究范围,考察了基金经理过度自信对基金收益与风险的影响。与以前研究不同的是。我们在模型中引进了基金经理的能力这一参数,并假设基金经理从接收到的信号中提取信息的多少依赖于其能力的大小。我们发现。过度自信导致基金经理交易较多数量的风险资产。结果使得基金获得了较高的收益。但同时基金的风险也较高。从不同的角度。我们进一步证实了以前的研究结论。 相似文献
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本文从东南大学获准国家自然科学基金的实际情况出发,介绍了在基金管理上的一些做法。对于高等院校,如何发挥学科特色优势,争取国家自然科学基金方面提出了一些看法,对加强科学基金前、中、后期的管理提出了几点建议。 相似文献
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中国开放式基金择时能力及其业绩贡献评价研究 总被引:3,自引:1,他引:2
利用H—M模型检验了最新时期中国开放式基金的市场时机把握能力和证券选择能力。建立了投资收益Rp与择时系数γ值的函数关系Rρ=f(γ),得到不同择时能力系数7对应的投资收益率R,。建立了H—M模型中β1和β2参数与γ系数的函数关系γ=g(β1,β2),进而可以得到择时能力产生的投资收益Rp与单只基金的β1和β2参数之间的函数关系Rp=f(γ)=f[g(β1,β2)]。论文的创新与特色一是揭示了在中国市场上择时能力对提高基金业绩的作用。通过计算不同择时能力的投资组合的收益,并与无择时能力的被动管理组合的收益相比较,得到了择时能力在中国市场上能够有效地提高基金业绩的结论。二是揭示了择时能力的业绩贡献与H—M模型中β2,β2参数的对应关系:择时能力系数γ与β1/β2的比值有关,β1/β2的比值越大,择时能力越小,择时净收益Rcp也就越小。这一研究解决了H—M模型只能反映选股能力的业绩贡献大小、不能反映择时能力业绩贡献大小的问题,使基金投资者能够全面判断基金的投资业绩,有利于投资者的投资决策。 相似文献
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私募基金历来是高风险与高收益相伴而行的,根据Markowitz的思想,科学合理的构建私募基金投资组合方案,精确地刘划和分析私募基金投资组合模型及寻求优化,对求得私募基金管理、私募基金投资利益的保障和私募基金比较全有效的较高收益具有十分重要的意义。 相似文献
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开放式基金流动性赎回风险实证分析与评价 总被引:2,自引:0,他引:2
本基于Vikram Nanda,M.P.Narayanan(2000)的基金管理能力与流动性需求、流动性赎回风险关系模型的修正,研究结果表明,基金管理所预期的利润与其管理能力正相关,而与流动性成本和流动性需求的风险呈负相关;负担基金管理的边际能力相对于低流动性需求投资的数量和高流动性需求投资的风险而言是递减的;最低赎回费用与高流动性需求投资的风险和低流动性需求投资的相对稀缺性正相关。在此基础上对我国开放式基金的流动性赎回风险进行实证分析评价,并提出了几点政策建议。 相似文献
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模糊线性规划在社保基金投资组合优化中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
如何选择一个满意的投资组合,在既定条件下实现一个最有效率的风险-收益搭配,是社保基金投资的关键问题,本通过建立和求解社保基金的投资风险最小化模糊线性规划模型和投资收益最大化模糊线性规划模型,试图优化社保基金的投资组合,章最后给出应用示例。 相似文献