外部收益率替代内部收益率的不适宜性分析

质疑内部收益率指标的论文从未中断过,甚至认为用外部收益率替代内部收益率是具有道理的。在仔细分析国外创构的外部收益率指标和国内学者对其误读的基础上,证明了用外部收益率替代内部收益率的不适宜性。     

福建省电力投资预期收益率分析

电力销售价格是电力市场体系中的重要因素，影响着电力市场的正常运作。本文在比较福建省销售电价与商品零售价格指数的基础上，使用资本资产定价模型（CAPM）作为度量方法，对不同售电对象进行β系数和预期收益率计算，结果发现，福建当前的售电价格体现出不同售电对象具有不同的预期收益率。从我国的现实情况和电力市场的发展趋势来看，这种状况既有其相应的合理性，也存在一定的弊端。     

投资模型中收益率的极限定理

利用似然比的概念,研究了投资者关于收益率向量的估计分布和真实分布之间的一些极限性质,得到一类收益率与其估计数学期望的随机偏差定理,即用不等式表示的一类强极限定理.     

单位收益率风险最小的组合证券投资决策模型

章首先分析了组合证券投资的收益率和风险,根据组合证券投资的亏本概率上界最小的原则,建立了单位收益率风险最小的组合证券投资决策模型,并证明了该模型的有效性。     

基于模糊收益率的组合投资模型

本文考虑了收益率为模糊数的投资组合选择问题,利用模型约束简化方差约束,建立了投资组合选择的模糊线性规划模型,然后引进模糊期望把模糊线性规划问题化为普通参数线性规划问题,最后给出了一个数值算例.     

企业研发投资的外部效应与最优补贴政策

本结合传统的企业研发决策理论，引入研发投资的外部效应，讨论了研发投资的不可撤回性、技术不确定性对企业研发投资决策、政府研发投资补贴政策和对撤资行为的税收政策的影响，并得出以下结论：政府补贴政策、税收政策与企业研发投资不可撤回性和技术不确定性无关，补贴率和税率的确定仅取决于研发投资外部性，且对研发投资的补贴率和对撤资行为征税的税率相等。     

投资项目的评估与选择方法研究

本提出了一种投资项目评估与选择的方法。该方法由评估与选择两部分组成。前就投资项目的每个指标而言，比较两两项目之间的模糊优劣关系。然后转化为整个项目之间对该指标的优劣关系。后利用以上关系，对所有指标进行综合考虑并作出选择。     

投资项目的期权评价与最优投资规则

本文介绍了不确定环境下的投资项目的期权评价方法和最优投资规则，研究了单期项目和连续投资项目的投资决策问题，探讨了实物期权评价方法与传统的净现值评价方法中最优投资规则的差异，并对影响最优投资规则的差异因素进行了敏感性分析，得出了直观而有实用价值的结论。     

3种动态分析法用于多方案比较的研究

介绍了用于多方案比较的 3种动态分析法的原理及应用 ,从数学上证明了利用这三种方法进行方案比较所得的结论之间的关系 .     

不确定条件下投资项目价值研究

在不确定条件下,决定了投资项目的最优规模;研究了风险需要补偿条件下的投资项目的价值;并将投资项目价值的评价模型推广到投资项目具有某一固定寿命和随机寿命的情形;同时探讨了具有指数随机寿命的投资项目的期权价值和投资的临界价格.     

延迟期权与风险投资决策研究

本在传统投资方法基础上，通过引入延迟期权定价理论，建立风险投资项目时机选择模型，增加了风险投资项目决策的科学性。     

投资项目选择的风险评价AHP模型及其应用

论述了投资项目选择问题的重要性 ,对常用的投资项目选择方法进行了综述分析 ,探讨了投资项目选择的风险评价指标体系和层次分析法的基本原理 ,提出了投资项目选择的风险评价层次分析模型 ,并以实例说明了如何将层次分析法应用于投资项目选择的风险评价问题 .     

建设项目投资风险指标及模糊综合度量的研究

风险管理是建设项目管理的一个非常重要的方面,而风险指标是反映建设项目风险状况进行风险分析的一个重要内容.许多的学者对风险指标做过研究,其中大部分涉及的是经济评价和财务评价指标,或者使用损失期望值和方差的代数运算作为指标.本文在分析及总结前人风险指标研究成果的基础上,提出建设项目成本、时间和财务三方面的有关风险指标,并给出各指标的说明和计算公式.为综合评价建设项目的风险,本文利用了效用理论的思想和模糊理论方法,并以实例说明此模糊综合评价的具体计算步骤.     

期权理论在风险投资项目评估中的应用

本在对传统的现金流折现法DCF法分析基础上，引进Block-Scholes期权定价模型，对传统的DCF方法进行改进，克服了DCF方法局限性，增加了风险投资项目决策的科学性。     

工程项目投资方案评价方法的研究-基于广义λ-Shapley Choquet积分

随着社会的发展,工程项目投资方案选择所受的影响因素越来越多。方案的属性值呈现出不确定性、模糊性的特征。文章对工程项目投资方案的主要影响因素进行了系统全面的分析,构造出影响因素的指标体系(即属性集)。为应对不确定信息和降低决策者的决策难度,让决策者利用所构建的语言变量给出方案属性值的定性判断,然后利用所构建的语言变量和三角模糊数之间的对应关系,将其转化为相应的三角模糊数,从而得到相应的定量模糊判断。为得到最优的综合投资方案,同时考虑属性间的交互作用,文章利用非可加测度及广义λ-Shapley Choquet积分来计算投资方案的综合评价值,属性权重由广义Shapley函数确定。基于此,给出了工程项目投资方案选择的一个新评价方法。最后,通过一个实际案例分析来验证所给方法的可行性和有效性。     

科技保险中项目投资损失保险投保比例优化决策

针对我国科技保险第二批推行险种--项目投资损失保险,以科技企业为研究主体,综合考虑其期望利润和科技风险(方差),构建了投保比例模型.在对武汉市迪源光电科技有限公司投保科技保险的具体案例中,运用线性不等式组的旋转算法进行求解,计算出企业在项目组合投资中如何优化各项投保比例,使其以最小的风险承担得到最大的期望利润.     

实物期权方法在自主创新项目投资决策中的应用

传统的投资决策方法由于蕴含着不确定性和可逆转性的假设使其不适应于高风险、高收益并存的自主创新项目投资决策.将实物期权思想融入自主创新项目投资决策方法,考虑了项目由于柔性经营的期权价值,能更准确地反映项目的价值,从而提高投资决策的科学性和合理性.从实物期权理论的基本原理出发,通过具体实例对比说明实物期权方法应用于自主创新项目投资决策的优势.     

“政策市”下的中国企业实物投资机理研究

在我国市场经济发展的过程中,某些具有不确定性和投资不可逆性的产业市场容易出现投资过热问题.这时政府往往频繁出台一系列宏观调控政策以规范市场,但效果不佳.为此从研究该类市场的投资主体—企业的投资决策机理的角度出发,通过引入实物期权的理论,给出了在完善和平稳发展的市场条件下及在政府政策冲击的市场条件下,价格分别服从单纯的几何布朗运动及混合的几何布朗运动/泊松跳跃过程的企业最佳投资规则及其临界价格,并进行了比较,结果表明:“政策市”下的企业投资更富“冒进性”.     

基于BP.网络的工程投资估算模型

选择δ学习规则、有监督学习方式的BP神经网络模型作为本次应用的模型.对30个案例进行分析研究,挖掘有用的数据,找出影响工程造价的主要特征,并对这些特征按其对应分类定性处理,模拟从定性分类处理后的工程特征到工程造价的非线性映射关系.模型估算误差率在±10%以内,满足投资估算阶段的精度要求.