共查询到20条相似文献,搜索用时 46 毫秒
1.
经营成本不对称企业研发合作的期权博弈模型 总被引:1,自引:0,他引:1
本文研究了经营成本不对称企业的研发合作投资策略,给出企业作为追随者、领先者和同时投资者的投资临界值和收益,并分析了可能形成的均衡及其形成条件。当经营成本优势明显时,企业进行序贯投资;当先动优势明显时,低成本企业抢先投资;其他情况下,企业同时投资。 相似文献
2.
本文应用期权博弈理论方法分析了存在竞争条件下的不确定性投资决策问题.建立了一个对称双寡头模型,用实物期权方法计算了模型中的领先者、跟随者和同时投资者的价值函数和投资临界点. 相似文献
3.
4.
《数学的实践与认识》2017,(24)
博弈期权是一种赋予期权出售方在期权有效期内任意时刻可以赎回合约权利的美式期权.在B-S框架下分析了双币种情形下的博弈期权定价行为,建立了双币种博弈期权的定价模型,分别讨论了敲定价以国内货币计价和国外货币计价下的博弈期权定价问题及其最优赎回策略,通过运用偏微分方程的方法得到了这两种情形下期权价格的表达式及其最优执行边界.最后通过数值模拟,分析了标的资产和汇率的波动水平以及汇率与标的资产的相关系数对期权的最优执行策略和违约金边界的影响. 相似文献
5.
博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益。在股票波动率非常数时,对一类特殊类型的博弈期权进行了研究,通过解一个自由边界问题,得到了其价格的闭式解。 相似文献
6.
7.
基于CvaR的融入期权的投资组合模型 总被引:1,自引:0,他引:1
把期权作为一种投资对象融入到投资组合中,而不仅仅是作为风险对冲工具.用条件风险价值(CVaR)刻画组合风险,并求出最小化风险下的最优鲁棒投资组合策略.最后通过数值算例证明了模型的有效性,并得到融入期权后有效地提高了组合的收益,特别是当标的资产出现大的波动时,期权在组合中的表现更突出. 相似文献
8.
博弈期权是由Kifer引进的,本质上是美式期权的一种,它使买卖双方都有权在到期日前的任何时刻中止合约来维护自己的权益.本文考虑的市场不完备,对一种和俄罗斯期权有关的博弈期权,在股票价格过程满足一种特定的跳扩散模型下,通过求解Stefan问题,得到了其价格的明确表达式. 相似文献
9.
本研究构建并证明了一个内生平衡资产价格的证券市场动态博弈进化模型。模型中资产产生的股息分别用于消费和再投资。投资者使用一般的、自适应投资策略以特定的比例在不同资产间进行投资,投资依据是环境的外生状态和观察到的博弈历史记录。本研究的主要目标是探索并定义投资者的生存策略,即在整个有限的时间范围内,该策略需确保投资者拥有积极的、远离零界的市场财富份额。本研究把进化金融的最新理论和非合作市场博弈的经典主题结合在一起,证明了投资策略成为稳定生存策略的条件及生存策略的渐进唯一性。 相似文献
10.
11.
成本领先与差异化是企业最基本的两种通用战略.当双寡头企业的边际成本相等,两者都具有追求产品差异化的内在动力;当两企业边际成本不等且差距较小时,成本劣势企业拥有比成本优势企业更强的差异化动力;而当两企业边际成本差距较大时,成本优势企业将没有实施差异化的动力,其只需实施成本领先战略即可获得竞争优势. 相似文献
12.
In order to take into account the territory in which the outputs are in the market and the time-depending firms’ strategies, the discrete Cournot duopoly game (with adaptive expectations, modeled by Kopel) is generalized through a non autonomous reaction-diffusion binary system of PDEs, with self and cross diffusion terms. Linear and nonlinear asymptotic L 2-stability, via the Liapunov Direct Methot and a nonautonomous energy functional, are investigated. 相似文献
13.
基于Bertrand模型的企业广告投放策略研究 总被引:1,自引:0,他引:1
广告投入水平是企业进行广告竞争战略中的重要决策环节,只有合理的广告投入才能够为企业带来利润的增长.广告投入又分为广告的制作投入和播放投入两部分,因此企业在广告竞争中面临着如何选择最佳的投入策略问题.基于此,构建了生产同一种商品的2家企业,在完全信息静态条件下,广告投放策略选择的博弈模型,并求出其均衡解.通过对相关参数赋值进行模拟分析,分别求出博弈参与双方在广告内容制作投入和广告播放频率投入两方面进行策略选择时的收益矩阵,进而找出企业应对竞争对手广告投放策略发生变化时的最优策略向量,减少广告投入浪费;分析结果还表明企业对产品的广告投放选择策略组合时获得的产品利润高于选择单一策略的利润情况. 相似文献
14.
基于期权博弈的企业兼并时机研究 总被引:1,自引:1,他引:1
本文运用实物期权方法和博弈理论,考虑兼并实施不确定性和讨价还价能力,得到了处于相关行业的两个企业的最优兼并时机,并对兼并临界值与兼并实施不确定性、兼并企业和目标企业的盈利能力、讨价还价能力以及所在行业的相关程度之间的关系进行了分析。同时对存在兼并与反兼并博弈条件下的企业兼并均衡策略进行了研究。 相似文献
15.
于羽 《数学的实践与认识》2016,(19):93-101
以寡头企业具有有限理性和简单理性的产量调整行为和非线性成本函数为基础,论证了当横向产品差异度在一定范围内时,纳什均衡可作为稳定的动态均衡而实现.当超过一定范围时,利用数值模拟可观测到系统出现的周期性和混沌的复杂现象.在企业具有二次成本的假设条件下,研究了产品差异程度对纳什均衡稳定性的影响,得到了产品差异度越大,或市场竞争程度越低,系统的纳什均衡越不稳定的结论,表明了经济周期波动产生于非线性系统的内生性.与线性成本的对比说明,非线性成本缩小了纳什均衡的稳定域,增加了寡头市场的复杂性.研究也表明规模不经济的寡头厂商想通过增加产品差异度来减少竞争是有一定难度的. 相似文献
16.
在Jan Peter Sasse(2011)分析的基础上,进一步放宽其假设条件,利用不完全信息下的信号传递模型,对双边投资协定(Bilateral Investment Treaty,BIT)的信号效应机制进行分析.研究发现:BIT作为东道国传递给投资者的信号,该信号有效的条件在于BIT遵守成本的差异,投资者因此有了区分不同类型东道国的依据.东道国之间的引资竞争关系,会不断升级BIT的版本与内容,直至投资环境较差东道国的遵守成本高至无法覆盖签订BIT所带来的投资收益,此时高标准BIT的二次信号有效.此外,在模型拓展分析的基础之上,试图解释了“为何当前高标准BIT已成为各国所关注的对象?以及投资环境越自由的东道国所签订的BIT标准为何越高?”等问题,这对于理解BIT影响外商直接投资的信号机制提供了新的视角与思路. 相似文献
17.
18.
研究存在模型风险的最优投资决策问题,将该问题刻画为投资者与自然之间的二人-零和随机微分博弈,其中自然是博弈的"虚拟"参与者.利用随机微分博弈分析方法,通过求解最优控制问题对应的HJBI(Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs)方程,在完备市场和存在随机收益流的非完备市场模型下,都得到了投资者最优投资策略以及最优值函数的解析表达式.结果表明,在完备市场条件下,投资者的最优风险投资额为零,在非完备市场条件下最优投资策略将卖空风险资产,且卖空额随着随机收益流波动率的增大而增加,随风险资产波动率增大而减少. 相似文献
19.
带有环境反馈的两策略博弈被广泛研究,本文研究带有环境反馈的三策略博弈模型.环境被分为富裕斑块和贫穷斑块,富裕的斑块可以为玩家提供额外的环境收益,而贫穷斑块不为玩家提供任何收益.首先,建立模仿者动力学模型,推导模型平衡点稳定性的充分条件.该模型平衡点的稳定性取决于各策略的成本、富裕环境的收益、策略C对策略A和策略B的干扰以及策略A和策略B的合作效益.此外,通过对模型进行数值模拟,可以发现与初始期望结果一致,并且得到了在异质环境下各策略的频率. 相似文献
20.
于羽 《数学的实践与认识》2016,(10):60-67
在参与人具有延迟有限理性决策下,构造含有伯川德推测变差的动态寡头模型,对模型的推测变差均衡点的存在性和唯一性进行了证明,把企业的产量调整速度作为变量,分析企业的产量调整速度的变化产生的周期分岔、混沌等复杂行为,并对比了延迟理性和DFC方法的混沌控制效果.研究表明,尽管二者作用机理不同,但混沌现象都发生了延迟甚至消失,即系统的稳定性增强. 相似文献