模糊厌恶下含汇率风险的最优投资策略

研究了模糊厌恶和指数效用情形下含汇率风险的稳健最优投资问题. 假定投资者是模糊厌恶且可投资无风险债券、国外股票和国内股票3种资产, 在最大化终端财富期望效用的目标下, 通过随机动态规划原理得到相应的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程, 然后通过求解HJB方程和一阶最优条件得到模糊厌恶和模糊中性2种情形下最优投资策略的解析解, 最后给出数值结果和经济学解释. 结果表明, 模糊厌恶程度和汇率风险对最优投资策略影响较大.     

马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略

研究了马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略问题。假定风险资产价格满足马尔可夫调制的几何布朗运动,得到了最终财富的指数期望效用最大准则下的最优投资和最优再保险策略。结果表明：市场的经济状态对最优投资策略有很大影响,并通过数值计算分析了模型中市场利率和绝对风险厌恶系数与最优投资策略和最优再保险策略的关系。     

随机波动率模型下含违约风险的欧式衍生产品的套期保值

研究了含违约风险的欧式未定权益的最优套期保值问题. 假定含违约风险衍生产品的标的资产满足Heston随机波动率模型, 则利用局部风险最小化方法获得含违约风险衍生产品的最优套期保值策略. 此外, 还考虑了在一个特别情况下, 研究了含违约风险的欧式看涨期权的最优套期保值问题, 并通过特征函数和傅里叶反演公式给出了明确的局部风险最小化套期保值策略.     

基于存贷利差和常弹性方差模型的最优投资策略

研究借贷利率不同和风险资产价格服从常弹性方差模型下的最优投资策略. 在指数效用函数和对数效用函数下, 分别建立相应的Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程, 利用随机控制理论和Legendre转换对HJB方程求解, 得到了相应效用函数下最优投资策略的解析解, 最后对最优投资策略进行数值求解, 并给出了经济学解释.     

基于连续复利的证券组合投资决策模型及其代数解法

针对证券投资收益按连续复利的计算的情形,研究E－V风险下的证券组合投资模型,并给出了计算最优投资比例系数的代数解法。     

基本养老保险基金失衡风险预警方法的选择研究——基于新疆数据的实证分析

纵观现下中国基本养老保险的发展,如何建立可持续发展的养老金制度,实现养老金的长期财务平衡,降低养老金运行中的风险等问题突出的摆在社会面前.本文尝试通过BP神经网络构建的基本养老金运行风险预警系统预测结果与多元回归模型的比较,进行基本养老金失衡风险预警方法的选择研究.在建立基金运行的风险指标体系基础上,搜集整理源于新疆的具体数据,首先进行多元回归模型的基金风险预警结果分析,然后通过MATLAB实现BP神经网络模型的反复训练、学习,并通过预警值与实际值的比较,检验BP神经网络预警模型的有效性,最后通过两种模型结果的比较,选择出BP神经网络预警方法更有优势.     

带比例交易成本的投资组合选择

介绍了在完备市场下用鞅方法解决最优投资组合的问题．存在交易成本和交易约束的情况下，提出了用条件Delta对冲模型进行期权复制，最小化复制误差，得到最优对冲下的波动率，即调整后的波动率，再将调整后的波动率代替鞅方法下的投资组合波动率，就得到了存在交易成本和交易约束下的最优投资组合．通过Monte Carlo模拟的方法来计算最优投资组合．数值结果显示了交易成本和其他参数对最优投资组合策略的影响，并将其与完备市场下的投资组合进行了比较．     

安全第一标准下基于VaR度量的投资组合优化问题

为了让证券投资者更好地按照自己的安全标准进行投资,根据PYLE H和TURNOVSKY S J提出的安全第一标准,给出在风险价值（VaR）度量下如何选取到最优证券组合的相关结果．其结论对投资者在选择证券投资组合时具有理论上的参考价值．     

有随机现金流时投资优化问题的显式解

利用随机动态规划方法,研究了有随机现金流Yt的最优投资问题.假设Yt满足dYt=α(Xt)dt+β(Xt)dW2,其中Xt为投资者的总财富.不同于经典Merton模型的是,在新的目标函数max f,c P(τb＜τα| X0=x0)下,给出了最优投资策略的显式解.     

具有最优工作年限与闲暇的生命周期模型

针对给定生命年限与工资增长率下个人最优工作年限的选择问题,建立了一个具有消费与闲暇效用的生命周期模型.证明了在给定的条件下个人存在一个最优工作年限使得终身效用最大化,得出了个人的最优消费与资产路径.证明随着人的寿命延长或工资增长率上升,个人会延长工作年限.数值仿真结果表明,个人寿命的延长和工资增长率的上升对最优退休年龄有较大的影响.     

次贷危机下我国资本市场与银行体系跨市场风险传染实证研究

跨市场风险传染是在金融工具创新和金融业务融合的过程中,金融风险跨越原有金融分业经营界限由某一金融机构、金融市场向其他金融机构和市场传导的机制.本文通过构造资本市场三大价格指数,利用格兰杰(Granger)因果关系检验、向量自回归模型(VAR模型)、方差分解和脉冲响应函数对次贷危机给我国资本市场带来的金融风险向银行体系传导进行实证分析,并得出股票市场风险的跨市场传染是资本市场金融风险向银行体系传导的主要形式,股票市场对信贷市场的影响时间更长,而股票市场对票据市场的冲击强度更大.     

生态位视角下都市区村落养老价值评价体系研究

从生态位相关理论应用出发,基于生态位宽度、重叠度和密度解析村落养老价值的影响源和影响机制。在建立都市区村落养老行业系统的基础上,结合需求度调查,归纳了行业生态链中的生态元功能组成。并以影响源推导评价子系统,以生态元功能衍生出评价模块,从村落养老的时间位、空间位、功能位上的优势目标出发,构建了一个与生态位关联,由评价维度、价值子系统、模块、指标变量4个层级组成的都市区村落养老价值评价体系。此体系的研究立足于生态位对村落养老价值的影响机制和养老产业良性发展的适应性,为村落养老价值评价体系的构建提供了新视角,为村落发展养老产业的可行性判定提供了综合性方法。     

生态位视角下都市区村落养老价值评价体系研究

从生态位相关理论应用出发,基于生态位宽度、重叠度和密度解析村落养老价值的影响源和影响机制。在建立都市区村落养老行业系统的基础上,结合需求度调查,归纳了行业生态链中的生态元功能组成。并以影响源推导评价子系统,以生态元功能衍生出评价模块,从村落养老的时间位、空间位、功能位上的优势目标出发,构建了一个与生态位关联,由评价维度、价值子系统、模块、指标变量4个层级组成的都市区村落养老价值评价体系。此体系的研究立足于生态位对村落养老价值的影响机制和养老产业良性发展的适应性,为村落养老价值评价体系的构建提供了新视角,为村落发展养老产业的可行性判定提供了综合性方法。     

考虑决策者后悔规避的瓦斯爆炸案例决策方法

针对案例决策中决策者存在心理行为的问题,提出了一种考虑决策者后悔规避的瓦斯爆炸案例决策方法。首先,在案例属性相似度计算中,将问题属性拓展到符号型数据、精确数、区间数、三角模糊数、多粒度语言变量和直觉模糊数6种类型。然后,在测算属性相似度的感知效用时,考虑决策者对属性相似度的后悔规避心理行为,通过加权求和计算案例相似度。进一步,计算案例实施效果的感知效用,再通过集结案例相似度和实施效果的感知效用得到综合感知效用,并依据综合感知效用大小生成最优的备选方案。最后通过一个算例,说明该方法的可行性和有效性。     

比值导数光谱法同时测定调味品中的微量金属元素

锌、铜、锰3种金属离子在pH=9.20的硼砂缓冲溶液中能和显色剂4-(2-吡啶偶氮)-间苯二酚(PAR)发生显色反应,但生成的有色络合物吸收光谱严重重叠,分析测定存在困难.本文采用比值导数光谱法对该3种金属元素进行同时测定,实验采集了300～800 nm间的的吸光度数据并建立比值导数光谱法模型,讨论了各试剂的用量、pH值的影响及可能存在的干扰,计算了回归方程和线性范围.该法被用于调味品酱油和红醋中锌、铜、锰的测定,计算结果与原子吸收法得到的结果较接近.     

标准差计算原理下的最优再保险

介绍了在标准差计算原理下,如何得出最优再保险的策略,使得保险人和再保险人双方的风险和达到最小．在一个限制条件函数类中,给出了在较为一般的风险测量函数下,最优再保险函数的充分条件．并且,在方差作为风险测量的情形下,给出了最优再保险合同的具体形式,以及最优再保险函数参数的确定方法．