限制投资下界的风险证券有效组合模型及算法研究

本文研究了具有投资下界限制的风险证券有限组合决策问题，提出了限制投资下界的风险证券有效组合优化模型，在一定的条件下，给出了风险证券有限组合投资比例的算法及解析表示，最后进行了实际数值计算，结果说明了所给算法是有效和实用的。     

投资组合保险CPPI策略研究

随着期权理论应用的发展,投资组合保险在国外已成为一种盛行的资产配置策略, 常数比例投资组合保险策略(CPPI)以其模型简单、参数的设置又能充分反映投资人不同的风险偏好、而且易于实施,成为大型安全型基金的基金经理首选的投资策略.本文研究并推广了CPPI策略,找出CPPI与期权的关系,讨论了借贷限制对(CPPI策略的影响,最后对CPPI策略在中国市场的可投资性进行了评测.     

具有现实约束的均值-下半方差模糊投资组合优化研究

在实际投资中,不确定性和现实约束影响着投资决策。为了度量实际投资中的不确定性,本文引入模糊变量,并采用下半方差度量投资组合的风险,考虑一个具有上下界限制、交易成本以及无风险资产借贷约束的均值-下半方差模糊投资组合模型。该模型是一个具有不等式约束的二次规划问题,使用不等式的旋转算法对该模型进行求解。最后,通过“滚动样本”方法,对上述模型与最小方差模型以及等比例模型进行对比与评价。结果表明,本文考虑的模型的夏普比率表现更优。     

选择资产组合的EP-MV模型及最优解的解析表示

本文提出了存在无风险资产贷出或借入时的有效投资组合模型(EP-MV模型)，研究了不允许卖空(投资比例非负)约束条件下，EP-MV优化模型的算法，给出了有效投资组合投资比例的解析表示．在资产收益由多因素模型产生的基础上，得到了资产与有效投资组合的期望收益及风险的估计，便于实际应用．     

比例保本约束下的最优投资组合选择

本文研究了幂效用函数下带有比例保本约束的最优投资组合选择问题.利用拉格朗日乘子和投资组合复制方法,得到最优财富过程和最优投资组合,推广了带有限制的投资组合的相关结果.     

随机模糊的等比例-最小方差投资组合优化研究

Markowitz的均值-方差模型在投资组合优化中得到了广泛的运用和拓展,其中多数拓展模型仅局限于对随机投资组合或模糊投资组合的研究,而忽略了实际问题同时包含了随机信息和模糊信息两个方面。本文首先定义随机模糊变量的方差用以度量投资组合的风险,提出具有阀值约束的最小方差随机模糊投资组合模型,基于随机模糊理论,将该模型转化为具有线性等式和不等式约束的凸二次规划问题。为了提高上述模型的有效性,本文以投资者期望效用最大化为压缩目标对投资组合权重进行压缩,构建等比例-最小方差混合的随机模糊投资组合模型,并求解该模型的最优解。最后,运用滚动实际数据的方法,比较上述两个模型的夏普比率以验证其有效性。     

基于跳扩散模型的DC型 养老金时间一致最优投资策略的研究

将养老金投资过程分成财富积累阶段和财富给付阶段,建立了DC型养老金在退休前和退休后个人账户积累额变动的连续时间随机模型.该模型考虑了工资的随机风险因素,并用跳-扩散模型刻画风险资产.以均值-方差准则作为优化目标,运用推广的HJB方程分别得到了退休前和退休后的时间一致最优风险资产投资最优解.最后通过算例及敏感性分析研究了各个因素对风险资产投资的影响.在这些因素中缴费比例、死亡力对风险资产投资比例均有负向影响.     

考虑最优消费的动态风险投资组合决策模型

本给出了一个考虑最优消费的风险投资组合数学模型，通过该模型投资能合理确定投资，储蓄和消费的最佳比例，同时本也指出了该模型所隐含的一些政策涵义。     

我国民间资本投资模型及其实证研究

首先对西方国家投资函数模型进行了综述,在分析这些模型与我国实际情况的基础上建立我国民间投资函数模型,然后运用该模型对我国民间投资进行实证分析。结果表明：本文提出的模型不仅可行而且其预测误差比普通线性回归模型预测误差小得多。     

开环策略下多阶段均值-方差投资组合优化研究

首先研究开环策略下不同财富动态过程的多阶段均值-方差投资组合优化模型,讨论它们的实际意义和计算方法,其中投资比例财富动态过程模型为高度非线性非凸数学规划.进一步研究投资比例财富动态过程模型实际计算问题,并且通过构造辅助模型,给出投资比例两阶段模型的全局解求解方法并通过数值算例和仿真说明该方法的有效性和准确性.最后通过数值算例比较不同财富动态过程在开环策略下和闭环策略下前沿面的关系,结果表明在闭环策略下三种财富过程等价,但是在开环策略下资产财富模型的前沿面最高、资产调整模型的前沿面次之、投资比例多阶段模型的前沿面最低.     

Minimizing the probability of lifetime ruin under borrowing constraints

We determine the optimal investment strategy of an individual who targets a given rate of consumption and who seeks to minimize the probability of going bankrupt before she dies, also known as lifetime ruin. We impose two types of borrowing constraints: First, we do not allow the individual to borrow money to invest in the risky asset nor to sell the risky asset short. However, the latter is not a real restriction because in the unconstrained case, the individual does not sell the risky asset short. Second, we allow the individual to borrow money but only at a rate that is higher than the rate earned on the riskless asset.We consider two forms of the consumption function: (1) The individual consumes at a constant (real) dollar rate, and (2) the individual consumes a constant proportion of her wealth. The first is arguably more realistic, but the second is closely connected with Merton’s model of optimal consumption and investment under power utility. We demonstrate that connection in this paper, as well as include a numerical example to illustrate our results.     

On the Chern-Simons limit for a Maxwell-Chern-Simons model on bounded domains

This paper concerns the Chern-Simons limit for the Abelian Maxwell-Chern-Simons model on bounded domains with vanishing gauge fields. We prove that every sequence of solutions of the Maxwell-Chern-Simons equations has a subsequence converging to a solution of the Chern-Simons equation in any Ck norms. We also show that the Maxwell-Chern-Simons equations with the nontopological type boundary condition do not admit any nontrivial solutions on star-shaped domains.     

log-最优投资组合的极限定理

本文研究了* -混合股票市场以及没有约束条件下股票市场的log-最优投资组合问题,利用强极限定理的证明方法,得到了关于长期连续投资log-最优投资组合的极限性质.     

Weak Entropy Boundary Conditions for Isentropic Gas Dynamics via Kinetic Relaxation

We consider a kinetic BGK model relaxing to isentropic gas dynamics previously introduced by the authors, but with Dirichlet boundary condition on the incoming velocities. We pass to the limit as the relaxation parameter tends to zero by compensated compactness inside the domain, and obtain that the limit satisfies entropy inequalities on the boundary involving weak traces of entropy fluxes. Our method is very general and could be applied to any entropy satisfying BGK model as soon as we have strong compactness of the macroscopic variables inside the domain.     

Asymptotic profile in a one-dimensional steady-state nonisentropic hydrodynamic model for semiconductors

We study the stationary flow for a one-dimensional nonisentropic hydrodynamic model for semiconductor devices. This model consists of the continuous equations for the electron density, the electron current density and electron temperature, coupled the Poisson equation of the electrostatic potential. In a bounded interval supplemented by the proper boundary conditions, we investigate the zero-electron-mass limit, the zero-relaxation-time limit and the Debye-length (quasi-neutral) limit, respectively. We show the strong convergence of the sequence of solutions and give the associated convergence rate.     

非协调有限元的全塑性分析

本文采用满足相容条件的非协调有限元模型以解决全塑性分析中有限元解的数值精度问题.文中讨论了该模型适用于全塑性分析的机理和判据,还设计了一个确定塑性极限载荷的算法.     

不平衡单因素随机模型在职业接触评价中的应用

在职业接触评价中,单因素随机模型可用于评价工人接触均值超过职业接触限值的概率.当数据不平衡时, 本文利用广义推断研究了关于此概率的假设检验,并对此方法与已有方法进行了模拟对比研究. 模拟结果表明,本文所给方法优于已有方法, 特别是在数据极不平衡时效果更优.     

长程选举模型的平均场极限

本文研究长程选举模型的平均场极限，利用对偶关系和特征函数方法证得长程选举模型的平均场极限满足下列微分方程：     

塑性极限分析的不可微模型及其光滑化算法

藉助于凸规划的Lagrange对偶理论,建立了Mises屈服条件下理想刚塑性材料Hill最大塑性功原理的对偶问题,并据此建立了极限分析的一个不可微凸规划模型．该模型不仅避免了对屈服条件的线性化,而且其离散化形式为线性约束下Euclid模之和的极小化问题．针对Euclid模的不可微性,提出理想刚塑性体极限分析的一种光滑化算法．通过计算平面应力和平面应变问题的极限荷载因子和相应的坍塌机构,验证了算法的有效性．     

虚拟组织收益分配的博弈分析

运用博弈分析的方法,对虚拟组织的收益分配问题进行了深入的研究,指出了绝对收益分配差距对合作伙伴总收益的影响,阐述了虚拟组织动态博弈条件下,收益分配应满足的条件,论证了按投入比例分配收益的不利影响,以及均分投入与收益的不现实,提出了全面认识弱势合作伙伴投入的价值,打破按投入比例分配收益对虚拟组织的意义.