保险统计的基本原理和方法（Ⅳ）

保险统计的基本原理和方法（Ⅳ）黄向阳编译（中科院系统所，北京，１０００８０）４．人寿年金与纯保险费４．１关于年金的预备知识年金（ａｎｎｕｉｔｙ）可以定义为系列按相等时间；司隔支付的款项．在日常生活中．年金越来越常见了．如退休养老金．房租．以及分期付款...     

随机利率下年金的时间价值

本文首先在常数利率下讨论了递增年金、递减年金和固定增长年金的终值.进而在随机利率条件下研究了递增年金、递减年金和固定增长年金,得到了递增年金、递减年金和固定增长年金终值的期望与方差,推广了Zaks(2001)的结果.     

基于ARMA(p,q)利息力生存年金精算现值模型

企业年金是养老保险体系的重要组成部分,其定价的合理性正受到越来越多的关注.主要是基于一般的ARM A(p,q)模型得到了随机利率下生存年金的精算现值模型,分别给出了年金给付的一阶矩和二阶矩,这对年金保险的合理收费和避免收不抵支情况的出现具有重要的指导意义.     

中国基本养老保险替代率精算模型及其应用

利用年金理论并结合1997年国务院《关于建立统一的企业职工基本养老保险制度的决定》文件,得到我国职工在不同缴费年限下基本养老保险替代率精算模型,并利用该模型对基本养老保险替代率进行模拟分析.这对于明确我国当前基本养老保险替代率及完善基本养老保险政策具有重要的理论指导意义和实际应用价值.     

一类随机利率模型下的年金精算现值

年金在日常生活中被广泛应用,但已往大多研究的是固定年金以及随机利率下的确定年金.本文在前人研究成果的基础上考虑了利率随机波动对生命年金的影响,运用随机利率模型,得出年金精算现值较为简单的递推关系式,并举例说明利率的随机波动对年金精算现值的影响程度,结果表明利率的波动对年金的定价影响非常大,绝对不容忽视.     

所得税处理新规——明确股权投资损失的处理办法

2010年7月28日,国家税务总局（以下简称“国税总局”）发布了《关于企业股权投资损失所得税处理问题的公告》（国家税务总局公告2010年第6号,以下简称‘《公告》’）,明确了关于企业股权投资损失在扣除时间方面的税务处理。该《公告》是在《财政部、国家税务总局关于企业资产损失税前扣除政策的通知》（财税[2009]57号,以下简称“57号文”）、     

随机利息力下的期末付倒平顶虹式年金

对于年金的定价问题的研究,传统精算理论假定利率是恒定不变的．但事实上,由于受到多种因素的影响,利率往往具有不确定性．因此,本文采用可逆MA（1）模型来刻画利率期限机构,在此基础上,研究了期末付倒平顶虹式年金的各阶矩问题,推导出了其年金现值的期望和方差的简洁公式．通过数值模拟分析了此年金面临的利率风险,其结论对年金定价有一定的参考价值．     

随机利率下的一类特殊年金

研究在随机利率相互独立条件下的某些延付年金的积累值的计算问题,目的在于研究积累值的期望和方差.研究了在随机利率相互独立条件下的期末付虹式年金,期末付平顶虹式年金,期末付倒虹式年金和期末付倒平顶虹式年金的积累值的期望和方差,并且给出了积累值的期望和方差的计算公式.     

退休计划中整合消费、投资和年金的最优决策研究

在人口老龄化和人口长寿背景下,退休者如何配置其在工作期间积累的总财富,才能规避风险并获得较高收益和最大终身福利,是人们关注的重要问题。本文针对达到退休年龄的人群,考虑其退休后的消费、投资和年金配置问题,首先将利率风险和股票风险引入退休者的生命周期模型,得到更加全面的金融市场模型。然后基于Epstein-Zin效用模型,综合考虑退休者的消费效用和遗产需求,求解随机环境下退休者的消费、债券投资、股票投资和购买年金的决策问题。最后,本文展示了在不同的参数设置下退休者如何通过一系列决策实现期望效用的最大化。结果表明:实现效用最大化要求退休者在退休早期配置大量年金;当金融市场(利率,股票)参数变化时,退休者仍需配置大量的年金来提高效用;购买年金能够显著提高退休者的消费水平;遗产动机的增大会减少购买年金的份额;另外,退休者对未来预期寿命的主观低估会降低年金的购买份额;最后,退休者的跨期替代弹性和风险厌恶水平会对各种选择行为产生重要影响。     

尾年金分布的存在性和结构

本文主要是在年金分布的基础上, 推广、定义并研究了一类$r$尾年金分布的存在性和结构, 给出了这类分布的存在性条件, 证明了在一定条件下, $r$尾年金分布是年金分布与某一特殊$r$尾年金分布的混合.     

随机利率下的年金的计算

我们考虑随机利率下的一类延付年金在n年后的积累值的计算问题,目的在于研究积累值的期望和方差.本文给出两种方法计算在某些年内一类延付年金的积累值的期望和方差,获得了积累值的方差的递推关系,并且给出了计算公式.     

随机利息力下的一类年金的时间价值

对于年金的时间价值的研究,往往假定利率在整个期间内是固定不变的,但事实上,由于受到多种因素的影响,利率通常具有不确定性.因此,本文采用可逆MA(1)模型对随机利息力进行建模,在此基础上,研究了期末付虹式年金和期末付平顶虹式年金的时间价值问题,给出了上述两种形式年金现值的期望和方差的递推公式.通过数值仿真分析了相关参数对...     

变额年金的最优控制

在幂效用函数和指数效用函数的条件下,讨论保险人在年金积累期和年金给付期的投资策略,建立保险人变额年金投资的最优控制模型,得出变额年金的最优控制策略.     

长寿风险对未来年金净保费的影响

本文深入地讨论了长寿风险对未来年金净保费的影响。一方面在随机死亡率预测的基础上,对未来年金净保费的概率分布特征进行研究,另一方面,基于年金定价的角度,在长寿风险存在的条件下比较了即期生存年金与延期生存年金二者的差异。     

一类随机利率下的确定年金

我们考虑在一定的约束条件下利率是随机变量的某些确定年金的现值的计算问题,目的在于研究给付现值的期望和方差.本文给出两种方法计算在某些年内一类延付年金的现值之和的期望和方差,获得了给付现值的方差的递推关系,并且解决了这些关系,这在计算简单方面明显地更好.     

应对长寿风险的分红年金:随机精算建模与应用

我国的商业养老保险作为养老金体系的重要组成部分,在实践中的发展比较缓慢,原因之一是保险公司缺乏长寿风险管理的经验。本文将探索我国商业养老保险使用分红年金管理长寿风险的可行性。研究该分红年金在给付规则和分红来源方面的特征,并基于实际数据,构建动态随机死亡率模型和随机收益率模型,采用蒙特卡洛随机模拟方法,比较分红年金和传统年金在待遇分布、资产和损失分布、破产概率等方面的特征,得出分红年金能够在精算公平原则下有效应对长寿风险,并且在待遇给付、偿付能力和盈利能力方面具有明显优势的结论。     

带有通胀风险的退休后最优投资-年金化时刻决策

研究了带通货膨胀的确定缴费养老计划退休后最优投资-年金化决策。假设通货膨胀过程是一个随机过程,建立了真实财富的波动过程。先相对固定年金化时刻,采取目标定位型模型,预设未来各时期的投资目标,利用贝尔曼优化原理,得到从退休时刻到相对固定年金化时刻之间的最优投资策略。接着建立了最优年金化时刻的评估标准,最优的年金化时刻使得年金化前后的累加消费折现均值得到最大。证明了在随机通货膨胀的假设下,传统的自然投资目标不存在;当随机通胀过程退化到确定过程时,求出了自然投资目标的显式表达式,并且在这两种情况下,分析了通胀情况对最优投资策略的影响。最后利用数值分析手段, 研究了通货膨胀、风险偏好、折现率对最优年金化时刻的影响。     

数字

25%保监会8月11日发布的《关于调整保险资金投资政策有关问题的通知》明确,在上季末总资产20％的比例内．险资可自主投资股票和股票型基金;险资投资基金的余额为不超过该保险公司上季末总资产的15％,投资基金和股票的余额合计不超过该保险公司上季末总资产的25％。此外,通知还放宽了险资境外投资范围,首次提出保险公司可以投资境外资本市场公开发行的证券投资基金。     

用随机模拟法提留权益指数年金准备金

权益指数年金(Equity-Indexed Annuities)是一类新型年金产品,有最小收益保证,在最小保证基础上年金实际支付给保户的收益率与预先规定好的某类股票指数或债券指数收益相关联。本文研究了用随机模拟法提留权益指数年金准备金的问题,并分析了各参数对准备金的影响。     

关于转发劳动和社会保障部——《关于印发第九批国家职业标准的通知》的通知(摘要)

“珠心算教练师”国家职业标准,经劳动和社会保障部批准,已正式列入国家新职业标准,职业编码2-09-99-01。2004年6月15日劳动和社会保障部办公厅以劳社厅发[2004]7号文件《关于印发第九批国家职业标准的通知》公布,并见著报端向社会公布。