证券组合投资决策的β模型

本文基于证券组合系统风险和非系统风险的定量分析,建立了含β约束的证券组合多目标优化模型。文中给出了模型的解析解,分析了解的性态,并通过数值例子检验了模型的解,研究结果表明,只要适当控制证券组合的非系统风险,就能确保所求证券组合具有良好的分散性,从而较好地解决了β－类模型中的投资分散问题。     

一个组合分布模型及其参数估计

本文根据极值分布理论,提出了一个由原始分布和尾分布组成的组合分布模型,研究了组合分布模型中原始分布和尾分布的确定方法,建立了组合分布模型参数估计的加权最优化模型,实例计算说明,组合分布较好地反映了风险变量极值事件的风险。     

防洪风险分析中改进的组合分布模型研究

洪水变量分布的选择是防洪风险分析中的一个重要工作 ,目前常用 P- 分布来描述洪水的随机特性 .建立在组合分布模型的基础上 ,本文提出了改进的组合分布模型 ,给出了不同情况下求最优分界点的模型 .实例计算表明 ,改进的组合分布模型在理论和应用上都优于原始分布 ,它能较好地反映洪水的风险     

稳定分布的多期投资组合模型及其应用

本文研究了多期投资组合模型的问题.利用非正态稳定分布和参数估计的方法,建立了市场上含一个无风险证券和多个风险证券时多期投资组合的模型,对于描述风险证券所具有的偏态和过度峰态的非正态特征及其股市中的应用起到了作用.     

基于VaR的房地产投资组合模型设计与应用

本文以风险和收益的动态刻画为核心,在房地产投资组合中引入基于VaR模型的风险评价,通过资产收益和预提费用在持有期内的现值构造效用函数,建立基于VaR的投资组合优化模型,实现房地产投资的最优组合。对于上海房地产市场两种不同资产进行组合的实证分析表明该模型具有一定的实用性和有效性。     

模糊机会约束规划下的投资组合模型

资产的过去数据和专家对资产未来表现的判断是资产收益率的两个重要信息,本文用基于上述两个信息的可能性分布描述证券收益率的不确定性,结合可能性测度和必要性测度,建立了基于模糊机会约束规划的乐观型和悲观型投资组合模型,并且得到了各模型的最优解的解析式。最后给出了算例予以说明。     

基于几何布朗运动的投资组合模型

在证券的价格过程是几何布朗运动的前提下,建立了最优投资组合的多目标规划模型,使得投资收益最大和投资风险最小,并利用线性加权和法求得有效解.最后用实例进行分析.     

基于偏度的多期组合投资调整模型

由于不同时期资产收益率以及投资者对风险和收益偏好的变化，加之资金等条件的限制，大多数组合投资问题具有明显的动态特征。本文把单期投资组合拓展到多期，引入偏度和风险度量工具VaR，并考虑交易费用的影响，建立了多期投资组合调整模型。最后，给出实证分析对模型进行分析研究，这对投资者的连续投资行为具有一定的指导作用。     

基于异质理念的动态组合选取模型

不同于传统的代表性经济人的动态投资组合选取模型,引入异质理念,考虑不同投资者的动态组合选取.由于投资者的乐观或悲观情绪直接影响了他对信息的评价,因此用随时间变化的参数体现投资者的情绪,随机组合收益分布是这个参数的函数,不同的投资者或者同一投资者在不同情绪下就有了自己独特的收益分布.通过对均值——方差目标函数的变形,给出了不同投资者对风险资产的最优投入、预期收益和方差的解析表达式,此三项不仅和投资者的风险厌恶度有关,而且和投资期长短有关、与投资者的情绪有关.在对香港恒生指数的实证分析显示,异质性严重影响投资者对风险资产的投入.     

基于CvaR的融入期权的投资组合模型

把期权作为一种投资对象融入到投资组合中,而不仅仅是作为风险对冲工具.用条件风险价值(CVaR)刻画组合风险,并求出最小化风险下的最优鲁棒投资组合策略.最后通过数值算例证明了模型的有效性,并得到融入期权后有效地提高了组合的收益,特别是当标的资产出现大的波动时,期权在组合中的表现更突出.     

模糊线性规划在社保基金投资组合优化中的应用

如何选择一个满意的投资组合，在既定条件下实现一个最有效率的风险-收益搭配，是社保基金投资的关键问题，本通过建立和求解社保基金的投资风险最小化模糊线性规划模型和投资收益最大化模糊线性规划模型，试图优化社保基金的投资组合，章最后给出应用示例。     

社会保障税的经济归宿分析

社会保障税的税负应由雇主与雇员共同分担,采用数理方法可以理论上推理出:在其他条件不变的情况下,雇主与雇员所分担的社会保障税税负比例为劳动供给弹性与未征税时劳动需求弹性.在政府设计社会保障税制度时,要减少征税成本与税负转嫁成本,以减少社会保障税对经济效率所产生的扭曲及其他负面影响;要结合现时劳动供求状况制定雇主与雇员的法定分担比例;社会保障税税率在短期内应是相对稳定的,但在长期内应是动态变化的.     

社会保障的改善对我国居民家庭消费——投资选择的影响研究

与发达国家相比,我国居民家庭的资产配置中存在着消费比例过低、金融资产配置结构不合理等问题.而导致这一问题的重要因素是我国目前的社会保障仍处于较低水平.以跨期消费—投资组合理论为基础,研究社会保障制度的改善对居民家庭资产配置的影响机理及影响效果.结果表明,社会保障制度一方面通过降低居民家庭的风险厌恶水平,可以显著提高其消费比例及风险资产投资比例;另一方面通过提高退休后的收入水平,可以提高居民家庭的整体效用水平.同时,社会保障制度的改善,也有利于提高居民家庭对金融市场的参与热情,有利于活跃我国金融市场.     

基于模糊层次综合评价法的新疆社会安全危机预警模型的建构

新疆社会安全危机评价是一个多因素综合评价问题.针对新疆社会安全因素进行了分析并构建了层次结构体系.由于社会安全风险评价受指标体系设计难量化问题制约,由此采取模糊层次综合评价法建模并对新疆社会安全危机进行了评价.其操作方法包括建立指标体系、构建危机预警评价模型、求解评价结果三个步骤.     

考虑相互依赖性的信息系统安全投资及协调机制

考虑信息系统安全相互依赖情形下最优化信息系统连续时间安全投资水平是一个值得研究的问题。首先讨论了非合作博弈下信息系统安全投资的最优策略选择,在此基础上讨论了安全投资效率参数、黑客学习能力、传染风险对信息系统脆弱性及信息系统安全投资率的影响。其次,在推导出两企业在合作博弈情形下最优策略选择的基础上,对比两种情形下的博弈均衡结果,得出合作博弈下的投资水平高于非合作博弈下的投资水平。原因是两个企业的相互依赖关系隐含着企业投资的负外部性,从而导致企业投资不足。最后,构建一种双边支付激励机制消除企业投资不足问题,从而使企业达到合作博弈下的最优投资水平,提高两个企业的收益。     

基于模糊收益率的养老保险基金投资研究

结合中国养老保险基金投资现状,考虑预期收益率是模糊数的情形,利用可能性均值和可能性方差作为投资组合的预期收益率和风险,建立均值-方差组合投资模型.最后,利用lingo软件进行数值分析,表明此模型具有一定的实际应用价值.     

基于非线性规划的社会系统协调发展优化模型及其应用

社会系统协调发展优化问题是优化理论运用较少的领域.基于非线性规划方法,依据社会系统协调发展内涵,对社会系统协调发展目标函数做了具体改进,构建了社会系统协调发展优化模型,并根据协调发展类型分为超前型优化模型与滞后型优化模型.这两种优化模型的区别主要是约束条件的不同.依据优化模型的优化解,可以为某地区社会系统的协调发展提供清晰的调节与控制路径.最后利用上述方法对徐州地区物流基础系统、经济基础系统的协调发展进行了具体优化与调控.     

基于Web Services和SOA的电子支付安全系统模型及分析

为了提高电子支付系统的安全性,在深入研究面向服务架构和Web服务安全技术的基础上,提出一种基于Web服务面向服务架构的松耦合电子支付安全系统模型.该模型利用服务监控和企业服务总线,把交易协议、安全认证、安全技术、加密技术、访问控制、网络扫描、防火墙、内容识别等安全服务有效的集成为一体,构建出电子支付的安全模型,同时对模型的关键安全服务技术进行深入研究.最后对模型的机密性、公平性、完整性、授权等进行了安全性分析,证明提出的系统模型具有良好的安全性.     

基于可信性安全准则的模糊动态投资组合模型

研究了模糊环境下的动态投资组合模型,将证券的收益率描述为模糊变量,提出了基于可信性测度的安全准则,可信性安全准则反映了投资者对灾难事件的容忍水平.建立了基于可信性安全准则的模糊动态投资组合模型,对建立的模型设计了基于模糊模拟的混合智能算法进行求解,并在Visual C++环境下,用C语言实现了对实例的求解,证明了混合智能算法的有效性和合理性.     

基于多元联系数的水环境安全评价模型

水环境安全评价对协调水资源供需矛盾、保障水环境可持续健康发展具有重要的意义.根据"压力-状态-响应(PSR)模型,构建水环境安全评价指标体系,以相对最小信息熵为工具,将主客观权重结合起来形成组合权重,利用集对分析理论中的多元联系数对水环境安全评价体系进行定量计算,并以杭州市水环境为例进行了实例计算.计算结果表明,模型物理概念清晰,计算结果合理、建模过程直观,具有较好的应用推广价值.