双系统估计量的交互作用偏差研究

使用人口普查及其事后质量评估调查数据构造的双系统估计量,是目前包括中国、美国和英国在内的绝大多数国家或地区估计普查年人口总数的常用方法。然而,双系统估计量的诟病之处在于,违背独立性和同质性这两个假设条件而引致的交互作用偏差,会造成普查年人口总数被不同程度地高估或低估。对此,本文采用理论分析方法解析双系统估计量交互作用偏差的产生和影响,提出使用仿真模拟试验方法测度不同情形下双系统估计量交互作用偏差。通过设定个体两次捕获概率及其标准差、列联表优势比等三个参数实现仿真模拟实验与实际背景的衔接。研究发现:当违背独立性假设条件时,正相关性和负相关性引起的交互作用偏差分别使双系统估计量低估和高估真实人口总数,且负相关性对双系统估计量的影响强于正相关性的影响;当违背同质性假设条件时,双系统估计量交互作用偏差会导致真实人口总数被低估,且异质程度越大,低估程度越严重;当同时违背同质性和独立性条件时,异质程度与相关性大小引起的双系统估计量交互作用偏差具有累加效应,异质程度的影响强度高于相关性的影响强度;大多数情形下个体捕获概率越高,双系统估计量的统计性质越好。本文的研究有助于实务工作者更好地了解双系统估计量的交互作用偏差问题,提高双系统估计量的准确度和精度;为2020年中国人口普查方案的设计和制定提供有价值的技术指导。     

人民币实际汇率错位对我国经济增长的影响

运用行为均衡汇率模型和协整理论,对1990~2006年人民币均衡实际汇率进行了测算,进而估算出了人民币实际汇率错位程度,并将其对我国经济增长的影响进行了实证分析,得出币值低估在一定程度上能促进我国经济增长的结论.     

不确定性条件下市场特征与市场信息的价值

通过建立一个博弈模型,研究在不确定性条件下,市场特征和市场信息对企业利润的影响.在一定条件下,预测越精确,信息越有价值;而在其他情况下则相反.产品替代程度越高,或市场预期需求越大,都将对企业利润产生积极影响.     

考虑碳减排成本的内生经济增长路径研究

为了分析碳减排对内生经济增长的影响,将碳减排比例引入生产函数,将对气候变化的警惕意识引入效用函数,建立了考虑碳减排成本的内生经济增长模型,比较分析了各参数对经济增长路径的影响.长期来看,碳强度、碳减排比例与经济增长之间呈负向关系.低碳技术应用越广泛,研发成果对技术积累贡献率越大,消费者对当前消费的偏好程度越小,人们对气候变化的警惕意识越强,越有利于经济可持续发展.     

基于差异化产品动态寡头博弈的系统动力学分析

以寡头企业具有有限理性和简单理性的产量调整行为和非线性成本函数为基础,论证了当横向产品差异度在一定范围内时,纳什均衡可作为稳定的动态均衡而实现.当超过一定范围时,利用数值模拟可观测到系统出现的周期性和混沌的复杂现象.在企业具有二次成本的假设条件下,研究了产品差异程度对纳什均衡稳定性的影响,得到了产品差异度越大,或市场竞争程度越低,系统的纳什均衡越不稳定的结论,表明了经济周期波动产生于非线性系统的内生性.与线性成本的对比说明,非线性成本缩小了纳什均衡的稳定域,增加了寡头市场的复杂性.研究也表明规模不经济的寡头厂商想通过增加产品差异度来减少竞争是有一定难度的.     

工会-企业关系模式对不同规模企业绩效的影响研究:基于多主体仿真模型

中国工会和企业之间的关系可以分为激烈对抗、消极追随和团结协作三种关系模式。论文构建多主体仿真模型,研究不同企业规模下的三种工会-企业关系模式对企业绩效的影响,探讨不同规模企业绩效的动态演化机制。结果表明:企业规模越小,三种关系模式下员工投入水平和企业绩效波动频率越高、幅度越大,企业越不稳健;企业规模越大,消极追随模式下企业绩效初期出现短暂高绩效的时滞越久;相同规模时,团结协作模式下的企业绩效优于消极追随模式,激烈对抗模式下的企业绩效表现最弱;企业规模越大,团结协作模式的优越性越突出。研究结论可以为工会-企业关系的发展和企业绩效提升提供建设性启示。     

中国对外贸易对经济增长的影响——基于改进的两阶段面板数据分位数回归

针对面板数据回归模型,本文结合复合分位数回归,提出了改进的两阶段分位数回归估计方法,所提出的估计不仅保留了分位数回归的优点,而且保留了变量的含义.进一步,采用所提出的方法分析了对外贸易对经济增长的影响.分析表明,对外贸易对经济增长具有正向影响,且在对外贸易开放度越高的地区,其对经济增长的影响越大。     

间接互惠下亲缘选择量子囚徒困境的合作行为演化

运用演化博弈理论,构建间接互惠机制下亲缘选择的量子囚徒困境动态模型,分析策略的演化稳定性,并探讨纠缠度、亲缘选择和间接互惠共同对合作行为演化的影响.研究表明:当纠缠度大于一阈值时,合作成为演化稳定策略;当知道对方声誉的概率较小时,纠缠度越大,双方越容易实现合作,演化系统越稳定;在不同条件下,亲缘关系对合作行为分别有促进或抑制作用;充分了解对方的声誉将有利于促进合作的产生和演化.     

基于电子商务的供应链与供应链竞争研究

在总结国内外研究现状的基础上,指出在供应链研究领域中很少有人直接进行供应链与供应链之间竞争的研究。本文在重新定义了供应链经济、市场链、运作边、协调边等概念的基础上,利用变分不等式理论和空间价格理论,建立了基于电子商务的供应链经济模型。此外,本文通过算例证明当市场需求越大时,生产规模大的企业越能体现其规模优势,在供应链中引入电子商务零售业态也就越适用。     

金融危机通过对外贸易渠道对我国经济增长和就业的影响分析

美国次贷危机引发的金融危机通过对外贸易渠道对我国经济增长和就业产生了较大影响,有效的测算出其对各产业部门不同程度的影响,对于我国保持经济增长和稳定就业有着非常重要的意义.阐述了金融危机影响下我国对外贸易和就业的现状,构建了金融危机通过对外贸易途径影响我国经济和就业的投入产出测度模型,利用2002年1月至2009年4月的数据实证测算了此次金融危机通过对外对外贸易渠道对各产业部门的产出的直接影响和完全影响、增加值的完全影响以及就业的完全影响,并提出相应的政策建议.     

The role of index bonds in universal currency hedging

This study examines the demand for index bonds and their role in hedging risky asset returns against currency risks in a complete market where equity is not hedged against inflation risk. Avellaneda's uncertain volatility model with non-constant coefficients to describe equity price variation, forward price variation, index bond price variation and rate of inflation, together with Merton's intertemporal portfolio choice model, are utilized to enable an investor to choose an optimal portfolio consisting of equity, nominal bonds and index bonds when the rate of inflation is uncertain. A hedge ratio is universal if investors in different countries hedge against currency risk to the same extent. Three universal hedge ratios (UHRs) are defined with respect to the investor's total demand for index bonds, hedging risky asset returns (i.e. equity and nominal bonds) against currency risk, which are not held for hedging purposes. These UHRs are hedge positions in foreign index bond portfolios, stated as a fraction of the national market portfolio. At equilibrium all the three UHRs are comparable to Black's corrected equilibrium hedging ratio. The Cameron-Martin-Girsanov theorem is applied to show that the Radon-Nikodym derivative given under a P -martingale, the investor's exchange rate (product of the two currencies) is a martingale. Therefore the investors can agree on a common hedging strategy to trade exchange rate risk irrespective of investor nationality. This makes the choice of the measurement currency irrelevant and the hedge ratio universal without affecting their values.     

基于门限面板模型的我国能源利用效率研究

根据三要素的柯布-道格拉斯生产函数,构建我国能源利用效率的门限面板模型,对2000~2014年我国30个省份(不含西藏)的样本数据,进行实证分析.研究表明:能源利用效率变量存在明显的三门限值,把我国30个省份分成四大类,不同类别的地区在能源效率和能源投入规模上存在显著差异.能源利用效率比较高的地区能源利用效率随能源投入增加而变大,而能源利用效率较低地区则相反.另外能源利用效率高的地区,能源投入规模大,能源产出弹性也大,说明在一定程度上对经济的贡献率也比较大,且未来继续靠能源拉动经济的可能性也比较大.     

基于行为金融的国际原油价格波动机理分析

国际原油价格高低对我国经济平稳增长意义重大。本文从行为金融视角,在引入理性套利者和假设正反馈交易者与理性交易者数量之比是变化基础上,构建了包含四类交易者的国际原油期货市场正反馈交易模型,揭示了理性投机者操纵市场并与其他类市场参与者的交易行为导致油价波动的机理,最后用数值模拟验证了结论。结果表明:国际原油市场供求变化提供了理性投机者操纵油价的基础,但理性套利者会反方向对冲油价波动,于是,消极投资者数量成为决定油价上涨或下跌的砝码。此外,若理性投机者主导市场,其会利用正反馈交易者关于油价波动形成的正反馈效应加大对油价操纵力度,最终扩大油价波动幅度。因此,从国际原油期货市场交易者行为角度可以预测油价波动。     

A non random walk theory of exchange rate dynamics with applications to option pricing

A two dimensional stochastic process is developed to model exchange rate dynamics. We incorporate the non random walk influence of pur–chasing power parity, to synthesise the theories of international trade and foreign currency options. Our results, which include a closed form expression for the transition density function of the exchange rate and an exact formula to price currency options, offer a theoretical framework for further study of foreign exchange markets     

The multi-location inventory centralization problem with first-come,first-served allocation

In this paper the multi-location inventory centralization problem is studied. Each location may be characterized by a unique selling price and unique consequences of stockouts, reflecting its market economic structure. The practice of such scenarios increases as more firms become involved in global (international) operations. The objective is to determine the initial inventory level which will maximize the expected profit when allocation of inventory is immediate to the time when demand is generated (i.e., first-come, first-served (FCFS)). It is shown that in spite of the fact that inventory allocation is contingent upon customers arrival processes generated in various locations, the problem can be expressed as a single location problem, where the interarrival process need not be considered. Furthermore, managers should not be averse to centralization fearing that customers from a less profitable location will “cannibalize” the potential greater profit from other locations.     

棉花双关税后进口价格、期货价格与现货价格的感知及传导研究——基于VAR模型

随着我国棉花市场开放程度逐渐提高,探索国内外棉花价格感知和传导机制也愈显重要.国内外棉花价格传递必然受进出口贸易政策的影响,研究征收双关税后的棉花进口价格与国内期、现货价格之间的传递效应,对完善和优化我国棉花价格传导和形成机制更具现实意义.通过VAR模型、格兰杰因果检验、脉冲响应和方差分解等方法检验和探讨三者间的价格感知及传导机制.研究结果表明:征收双关税后的棉花进口价格、国内棉花期货和现货价格三者存在长期协整关系;双关税能够在一定程度上削弱国际棉价对国内棉价的传递能力,双关税后棉花进口价格不是国内棉价的Granger原因;三者在不同时期受到的冲击方向、力度和时间均有差异,据此提出优化国内棉花市场价格感知与传递机制的对策和建议.     

线性需求市场三级价格歧视下的福利研究

本对线性需求市场下三级价格歧视对总福利的影响效应进行了研究。结果显示：价格歧视对总福利的影响方向是不确定的。当没有市场排除时，价格歧视降低总福利；当发生市场排除且只供应第一个市场时，价格歧视增加总福利；若供应的市场数超过1个，则当排除市场总的潜在经济规模大于供应市场潜在规模分布的离散程度时，价格歧视增进总福利，反之，价格歧视降低总福利。     

美国经济冲击对东亚经济波动的传导:基于面板logit模型的实证分析

美国经济冲击会通过具体渠道进行传导,影响东亚地区的经济波动.具体来看,与美国的双边进口贸易渠道和FDI渠道的传导会增加东亚地区经济波动概率,并且在控制国内经济规模后,边际效应进一步提高;与美国的双边出口贸易渠道和汇率渠道的传导反而会降低东亚地区经济波动的概率;并且传导效应在不同经济发展程度的国家呈现出明显的差异,发展中经济体受美国经济冲击的影响较大.     

我国企业融资制约与宏观经济发展的关系研究

本通过对我国不同所有制企业的生产效率及其融资制约的分析，认为建立公平、合理、有效的融资体制，有利于宏观经济的快速健康发展。政策性贷款与中央银行贷款对国有企业的扩张发生在国有企业生产已经饱和而民营企业存在剩余生产能力的情形下，将会引发通货膨胀。而由于民营企业生产效率较高，其获得商业贷款能力的增强，会有效的拉动经济增长并降低通货膨胀，因而采取合理的向民营经济倾斜的融资政策，有利于缓解经济“滞胀”的压力。     

Juche in international trade

We show that in trade between two parties, one of whom has much greater endowment that the other, calculated by the Nash bargaining solution, tends to exploit the poorer party, as compared with the competitive equilibrium. This can be interpreted as saying that trade between a developed country and a developing nation, each acting on the basis of self-interest, will result in exploitation of the developing nation. This illustrates one aspect of the idea of Juche. We also show that if trade in two goods among two parties is extended to a third, one of the two parties will be worse off as a result under natural hypotheses. This can be interpreted as explaining why trade between a developing country and a developed country might make some groups in the developing country rich but other groups poor, a second aspect of Juche.