基于股利贴现的股票动态定价模型与仿真

基于股利贴现模型,借鉴实际经济周期模型的思想,建立动态的股票定价模型,分别研究在随机技术冲击和税收政策的变化时,股票的动态价格变化.模型分析表明:股票的价格变化是逐渐进行的,股票的价格总是等于价值,市场是有效的,股票价格的波动不服从随机游走.     

DFL在股利分配决策支持系统中的应用

介绍了基于DFL的股利分配决策支持系统的体系结构、功能模块及其实现技术和方法,实现了股利分配决策中动态模糊数据的表示、处理,提出了动态模糊逻辑的算法和推理过程,并成功设计实现了股利分配决策支持系统,初步得到应用,取得一定的社会和经济效益,为人们用计算机处理这类问题提供借鉴.     

股利分配政策的分析与选择

股利分配政策是股份公司财务决策的重要组成部分,它与公司的投资决策,融资决策密切相关,不同的股利分配政策可能会给股份公司带来不同的影响。本文详细阐述股利分配政策的各种类型,各种类型公司如何选择各种股利分配政策及其优缺点。     

浅谈我国上市公司的股利分配政策

简要分析了我国上市公司股利分配政策的现状和存在的问题,提出完善上市公司股利分配政策、规范股利分配行为的一些合理化建议.     

试论股利分配政策

本文试从股利分配理论谈及股利政策,分析了影响股利政策制定的因素及其当前我国上市公司股利分配的现状,提出了规范的建议与措施.     

非线性动态模型的监控

首先给出了非线性动态模型近似的一步预测密度,然后通过构造合适的备择模型和利用贝叶斯因子法,讨论了非线性动态模型的监控问题。     

动态交通流分配模型

为了构造更先进的动态交通流分配模型,针对城市道路上车流的速度和密度特性,利用Green-shields速度密度关系对元胞传输模型进行了优化改进。改进后的模型能较好地模拟城市道路上交通流的运行特性,且在保证计算精度的同时,降低了算法的计算复杂度。算例结果表明,该模型可以出色地再现路段上时变的交通流,使乘客在任意节点都能获得当时交通条件下到达终点的最短路径,从而实现其交通分析与诱导功能。     

舞毒蛾非线性模型及其动态

从森林－舞毒蛾－寄生天敌系统的相互作用机理出发,组建了描述这个系统动力学行为的非线性离散模型：Ｆｔ＋１＝Ｆｔｅｘｐ（ｒ－ｒ（Ｆｔ＋ｂｃＧｔ）／Ｋ）,Ｇｔ＋１＝ｓＧ１ｅｘｐ（ｍ（ａＦ－ｃＧ）／Ｋ－ｑ１Ｐｔ）,Ｐｔ＋１＝ｗＧｔ（１－ｅｘｐ（－ｑＲｔ））,讨论了模型的平衡态及其稳定性以及舞毒蛾的非线性动力学行为,分析和模拟结果与舞毒蛾的动态行为是一致的,同时通过对模型的时间态动态以及各参数变化对模型动态     

股利分配政策的研究

社会主义市场经济建立以来,我国的证券市场逐步发展,上市公司股利分配政策越来越成为公司财务管理的重要内容.股利分配政策是上市公司对当期利润分配的决策,股利的分配是股东实现投资回报的重要方式,他不仅关系到公司的内部价值和长远发展,同时也影响着股东的经济利益.论文首先分析介绍了影响上市公司股利分配政策制定的影响因素,结合影响因素全面,客观的分析了我国上市公司股利分配所存在的问题,从而提出了一些相应的建议.     

股息贴现模型的无套利性质分析

股息贴现模型是估计股票内在价值的基本方法,无套利均衡是现代金融理论的基础.现有的研究通常将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格.通过公式推导证明了股息贴现模型确定的股票理论价格具有无套利性质,将股息贴现模型确定的股票内在价值作为股票的理论价格是符合无套利原理的.     

间歇复合成长股利估价模型

基于股利估价的复合成长模型和间歇成长模型， 建立了间歇复合成长股利估价模型     

带扩散扰动的对偶风险模型的门槛分红策略

研究了一类带干扰(布朗运动)的对偶风险模型,此模型可以用来模拟证券公司的盈余过程(经营收入).利用无穷小分析法,求出了公司在破产前总分红现值期望函数(分红函数)满足的微积分方程组,导出了与该微积分方程组等价的更新方程组.最后,在指数分布收入情形下,我们给出了分红函数在特例下的一般解.     

一类风险模型的红利问题研究

研究了一类有界带干扰的Erlang（2）风险模型边界红利策略下的红利分布问题，得到了总红利贴现值的矩母函数及任意阶矩所满足的积分-微分方程，并在索赔额分布函数存在有理Laplace变换条件下对总红利贴现值的任意阶矩进行了分析求解．     

对偶风险模型最优分红值的离散估计方法

在累计收入过程为复合泊松过程的对偶风险模型中,考虑了在障碍分红策略下的最优分红值的计算问题。首先应用Laplace变换得出最优分红值的精确解,当精确解无法得到时,应用离散的对偶风险模型来估计最优分红值。最后给出两个数值的例子加以说明,并对计算结果做出评价。     

基于基差风险模型带红利支付的最优交易策略

在部分信息下研究"基差风险模型"中引入红利率影响因素时,投资人终端净财富期望指数效用最大化问题.先建立部分信息下的金融市场框架和带有红利支付的"基差风险模型",再应用半鞅理论和倒向随机微分方程,求解价值过程和最优交易策略精确解.     

有界在险资本约束下带有红利的最优投资组合模型研究

对有界在险资本约束下的最优投资组合模型进行了推广.在布莱克一斯科尔斯模型框架下建立了带有红利情形的随机股票市场模型,给出了在有界在险资本约束下的最优化投资组合策略和对应的最大化平均终端财富.     

带扩散扰动的复合泊松模型上的按比例分红策略

考虑带扩散扰动的复合泊松模型上的按比例分红策略,运用复合泊松过程逼近布朗运动,得到了直至破产前所有分红的期望折现值y（x;b）所满足的微分积分方程组,当索赔是指数分布时,给出了V（x;b）的确切表达式。     

风暴状态下自升式平台非线性动力分析模型

以风暴状态下的自升式平台为研究对象 ,建立了用于分析平台结构的非线性动力模型。该模型采用改进的NewWave模型描述随机波浪 ,借助非线性弹簧模拟平台结构的桩—土之间的相互作用 ,综合考虑了影响平台结构动力响应的动力敏感性、非线性以及波浪载荷的随机性因素 ;同时以波面极值出现前后的若干载荷循环作用下的结构响应结果作为对平台结构响应的估计 ,大大节省了计算时间。建立了简化的三维有限元结构模型。通过具体实例分析 ,给出了使用该模型进行风暴状态下自升式平台动力响应的计算步骤 ,并对分别采用非线性弹簧模型和传统的铰接模型时的平台结构动力响应进行了对比。计算结果表明 ,风暴状态下自升式平台甲板位移响应极值服从对数正态分布。使用该模型进行自升式平台动力响应分析时 ,能够兼顾模型复杂程度和计算效率 ,这为今后进行自升式平台结构动力可靠性分析奠定了基础。     

The Markov-dependent risk model with a threshold dividend strategy

This paper studies a Markov-dependent risk model in which the claim occurrence and the claim amount are regulated by an external discrete time Markov process.Integro-differential equations in matrix form for the Gerber-Shiu discounted penalty function are presented.Then the analytical solutions to the equations are derived.Finally,in the two-state model,some numerical results are obtained when claim amount is exponentially distributed.