商业银行在贴现消费优化下的行业投资策略

就考虑贴现效用偏好的情况下如何实现一段投资计划期末最大贴现消费效用,提供了一种行业投资分配策略模型·运用此模型,针对相应的行业投资最优控制问题进行了分析,利用极大值原理结合实际经济过程导出了上述问题的最优控制形式,可以对投资资金进行最优控制决策,达到最佳期望投资效果·     

一类国际证券投资组合及消费选择的最优控制问题

讨论了一类国际证券投资组合及消费选择的最优控制问题,对“常规相对风险压恶”（ＣＲＲＡ）情形的效用函数,给出了明确的最优证券组合的消费率,其思想来自线性二次指标最优控制（ＬＱ）问题的处理技术。     

证券投资风险最优控制问题

在假设证券价格服从几何布朗运动的基础上·首先,建立了证券投资决策最优控制问题数学模型,并把经济学家提出的风险规避系数概念引入到证券投资决策问题中·然后,根据随机最优控制理论,推导出了风险规避投资者的值函数所满足的带有风险规避系数的动态规划偏微分方程,并且得到了基于随机最优控制问题值函数的证券投资最优策略·特别,当风险规避系数无限大时,得到了风险规避投资者的最优投资策略,最后,给出一个算例·     

损失极小的证券投资组合

投资者往往采用组合证券投资方式以分散风险，并取得适当的投资收益，该文在分析风险损失的基础上，提出一种新的证券投资组合模型，并着重运用随机最优控制求解，根据值函数和风险规避系数的定义，说明经非线性变换后的值函数满足带有风险规避系数的HJB偏微分方程，当风险规避系数无限大时，给出了证券投资最优策略。最后给出一个算例，表明带有规避系数的HJB偏微分方程可得值函数和相应的投资策略。     

工薪阶层的证券投资策略分析

随着经济的不断发展,工薪阶层的收入不断提高,资金盈余也不断上升,大部分工薪阶层期望从其他高收益投资中获得高的回报,使财富不断增长。本文从工薪阶层的特点出发,分析了工薪阶层证券投资的现状,对几个主要的证券投资工具作了简要介绍,指出了这些工具对工薪阶层的优势得失,最后指出工薪阶层在制定证券投资策略时需要注意的几个问题。     

投资与投机——对证券投资策略的思考

证券投资的首要问题是确立合理的"投资策略",以之为指导进行投资实践。"价值投资"在理论上具有较强的合理性和逻辑性,在实践中也已为成功者所证实,应成为投资者学习和实践的重点。以"价格投机"的思想和策略进行证券操作,在理论和实践上都处于探索阶段,对多数投资者而言,具有很大的风险和不确定性,其收益并无有效的保证。要进行正确的价格变化判断和投机操作,关键在于能准确判断证券的实质价值及市场参与者对证券价格的预期,正确分析二者的关系,作出合理的投资决策。     

证券投资的不确定性

探讨了债券投资、股票投资的不确定性。     

证券投资的因素分析模型

根据Ｍａｒｋｏｗｉｔｓ的资本资产定价理论,结合中国证券市场的具体情况,采用多元分析方法,建立了一种新的证券价格波动模型。此模型揭示了证券价格与宏观因素（利率）,微观因素（收益,股本,分红）的规律,刻划了它们影响证券价格的具体权重,同时用Ｔ－检验法对模型进行了显著性检验,并给出了投资风险的度量和控制。     

基于当前价格的风险收益证券组合投资策略

基于当前价格和风险收益的证券组合策略不仅考虑基于当前价格的风险，而且考虑风险与收益的关系。这一策略通过使风险收益尽可能大来解出证券组合比例，并证明所求的证券组合比例具有较好的性质，改善了传统的证券组合策略的效果。该策略还为判断当前价格是适合买入还是适合卖出提供理论基础。     

第四讲 证券投资策略与方法（一）

证券投资的基本方法证券投资的最终目的是为了获取利益,而收益的大小始终与风险并存.由于各种证券的风险中既有不可分散的风险,也有可分散的风险,因此投资者不应把资金全部投资于一种证券上,而应选择风险相关程度较低的多种证券,组成证券组合、在形成证券组合时,投资者通常可采用两种投资的基本方法.一是收入到投资法,一是增长型投资法.     

证券投资的层次分析模型

在对影响证券投资价值的因素进行全面分析的基础上，建立了层次分析模型，并给出了层次分析求解过程，为投资者提供了一个客观且能反映其投资偏好的证券投资选择策略。     

行为金融视角下的证券投资分析

随着我国经济的飞速发展,证券市场也随之兴旺繁荣起来,但是由于我国的金融市场成立时间相对较晚,还存在很多不成熟的地方,有待进一步的完善。而且我国的投资者在认知上往往存在着一定程度的偏差,这些偏差不仅仅影响其自身的收益,而且直接的影响了我国证券市场的健康发展。文章对此进行了相应的探讨,并在行为金融的视角之下对证券的投资策略进行了分析。     

有交易成本的组合证券投资

分析了交易成本在证券组合投资中的作用，建立了考虑交易成本组合投资最优化模型；讨论了交易成本对有效边界的影响，给出最优投资比例公式；并讨论了有无风险证券加入证券组合时的投资有效边界；最后通过释例进行了说明。     

一类回报率不确定的证券组合投资策略

为研究包含风险证券的证券组合投资问题,建立了回报率存在不确定性情况下的证券组合投资模型。将使总收益实现最小不确定性的证券组合投资问题转化为H∞控制问题,并运用离散时变系统的H∞状态反馈控制理论,得到证券组合投资的H∞状态反馈投资策略。仿真表明使用该投资策略可实现总资产按预期目标增长的投资目的。     

一种基于风险最小化下证券组合投资的计算方法

根据马科维兹的证券投资理论，提出了风险最小化下证券组合投资的计算方法，给出了评判组合有效边界的数学表示，并证明了此有效边界，是α＾２ｐ－Ｒｐ平面上的一条抛物线。     

最优证券组合投资模型

在Markowitz组合理论基础上,提出一种“投资偏好曲线”,并以此作为工具,设计了一种确定特定投资者最优证券组合的方法,有效弥补了证券组合的不足。     

数据挖掘与证券投资

文章论述了数据挖掘技术在证券投资上的应用。利用数据挖掘对证券时间序列进行趋势变动与趋势预测，具有很好的参考价值和良好的应用前景。     

Hopfield网络优化及证券投资组合问题求解

证券投资组合问题属于大规模注解问题，如何提高模型运算的速度和精度，决定了模型能否在实际中获得广泛应用。本利用Hopfield网络求解证券投资组合问题，以求提高求解的速度和精度，通过对建立的模型进行模拟运算，计算机运行结果证明该方法是可行的，运用神经网络模型的硬件构造进行求解，无疑将大大在提高模型的运算速度和精度，从而使证券投资组合更易于获得实际应用。     

浅谈关于组合证券投资的风险与收益

本初步探讨有关组合证券的收益与风险，利用均值和方差来描述证券投资收益率。