| 基于不同风险度量的投资组合模型的实证比较 |
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| 引用本文： | 徐绪松,王频,侯成琪.基于不同风险度量的投资组合模型的实证比较[J].武汉大学学报(理学版),2004,50(3):311-314. |
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| 作者姓名： | 徐绪松 王频 侯成琪 |
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| 作者单位： | 武汉大学,商学院技术经济及管理研究所,湖北,武汉,430072 |
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| 基金项目： | 国家教育部博士点基金资助项目(01JB630009) |
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| 摘 要： | 提出以收益一波动比率为标准，对基于不同风险度量的投资组合模型进行实证比较，并分别以风险弹性和收益一波动比率为比较标准，以模拟退火算法作为投资组合模型的求解算法，对均值一方差模型、绝对离差模型和半方差模型进行了实证比较分析．结果表明，在我国股票市场上，构造投资组合时，半方差模型优于均值一方差模型和绝对离差模型，而绝对离差模型又优于均值一方差模型．
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| 关 键 词： | 投资组合模型 风险度量 收益-波动比率 风险弹性 |
| 文章编号： | 1671-8836(2004)03-0311-04 |
| 修稿时间： | 2003年1月6日 |
The Empirically Comparative of Portfolio Selection Models Based on Different Measure of Investment Risk |
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| XU Xu-song,WANG Pin,HOU Cheng-qi.The Empirically Comparative of Portfolio Selection Models Based on Different Measure of Investment Risk[J].JOurnal of Wuhan University:Natural Science Edition,2004,50(3):311-314. |
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| Authors: | XU Xu-song WANG Pin HOU Cheng-qi |
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| Abstract: | This article suggests to use reward-to-variability ratio to compare portfolio models based on different risk measurement. Using risk elasticity and reward-to-variability ratio, and using simulated annealing algorithm to compute portfolio models, this article compares three portfolio selection models empirically: mean-variance model, absolute deviation model and semi-variance model. The empirical research shows that semi-variance model is the best model in these three portfolio selection models and absolute deviation model is better than mean-variance model in China securities market. |
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| Keywords: | portfolio model risk measurement reward-to-variability ratio risk elasticity |
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