| 欧式幂期权定价模型中参数及隐含波动率的统计特性 |
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| 引用本文： | 刘敬伟.欧式幂期权定价模型中参数及隐含波动率的统计特性[J].数理统计与管理,2007,26(6):1019-1026. |
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| 作者姓名： | 刘敬伟 |
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| 作者单位： | 数学、信息与行为数育部重点实验室,北京航空航天大学数学系,北京,100083 |
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| 摘 要： | 研究了欧式幂期权定价公式中价格的渐近无偏估计和隐含波动率估计的统计特性。利用Chaudhury M.M(1989)提出的研究欧式期极定价公式中渐近无偏估计的方法以及隐含波动率求解方法,研究了两种欧式幂型看涨期权定价公式(欧式看涨期权的价值定义分别为m ax(STα-X,0)和m ax(STα-Xa,0)中的隐含波动率的估计的统计特征、幂函数的幂指数选取以及两种幂函数期权定价公式的优劣。Monte-Carlo统计计算的模拟结果说明。幂期权定价公式中幂指数α取值应为α>0,而且欧式看涨期权的价值定义为m ax(STα-Xα,0)更为合理。
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| 关 键 词： | 期权定价 Black-Scholes公式 幂式期权 Monte-Carlo模拟 隐含被动率 |
| 文章编号： | 1002-1566（2007）06-1019-08 |
| 收稿时间： | 2007-05-18 |
| 修稿时间： | 2007年5月18日 |
The Statistical Properties of Parameters and Implied Volatility from European Power Function Call Option |
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| LIU Jing-wei.The Statistical Properties of Parameters and Implied Volatility from European Power Function Call Option[J].Application of Statistics and Management,2007,26(6):1019-1026. |
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| Authors: | LIU Jing-wei |
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| Abstract: | The statistical properties of approximately unbiased estimation of European call valuation and implied volatility from European power ftmetion option are investigated.Applied the approximately unbi ased estimation technique proposed by Chaudhury M.M(1989) and the traditional implied volatilility calculation method,We discuss the approximately unbiased estimation of European call valuation of power function option formula,the range of the power index α of power function,and the effectiveness of two power function option,which are max(SαT-X,0) and max(SαT-Xα,0).The Monte-Carlo simulations show that,the range of power index shouid be α>0 and the type of power function option ax(SαT-Xα,0) is more reasonable than max(SαT-X,0). |
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| Keywords: | option Black-Scholes formula power function option Monte-Carlo simulation implied volatility |
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