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| 中国证券市场不同频率波动预测模型比较研究——基于预测精度和风险管理的视角 | |
| 作者单位： | ;1.西南财经大学统计学院 |
| 摘 要： | 准确估计和预测金融资产价格波动是金融风险管理的核心问题。本文将厚尾分布纳入混合频率模型,采用上证综合指数2004-2011年滚动时间窗样本,利用SPA检验和MCS检验对低频、高频和混合频率三类波动模型预测精度进行比较。从风险价值的准确性和预测失败的损失程度角度对比三类模型的风险管理效果。通过对不同损失函数和不同时间窗口的分析发现,在10个波动预测模型中,扩展后的混合频率Realized GARCH_t在预测日波动时具有较高的预测精度,能准确计算短期风险价值,而在预测周或者月波动时,半参数NSM模型预测精度更高,风险价值更准确。 |
| 关 键 词： | 低频波动模型 高频波动模型 混合频率波动模型 SPA MCS |
Comparison of Forecasting Ability of Different Frequency Volatility Predicting Models for Chinese Stock Market |
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