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| 基于广义双曲线分布的我国股票市场VaR风险度量研究 | |
| 作者单位： | ;1.南京林业大学经济管理学院;2.东南大学经济管理学院;3.东南大学数学系 |
| 摘 要： | 为更好刻画金融资产收益率偏态厚尾特性,提高VaR风险度量精度。本文首先提出利用广义双曲线(GH)分布对收益率数据进行建模型,从分布尾部特性角度对GH分布和其他常用分布进行了比较研究;其次利用EM算法来解决含有Bessel函数的GH分布的参数估计难问题,并运用随机模拟方法计算VaR值;最后讨论GH分布在我国股票市场VaR风险度量中的应用。 |
| 关 键 词： | 广义双曲线分布 EM算法 蒙特卡罗模拟 在险价值 |
VaR Risk Measurement of China's Stock Market based on Generalized Hyperbolic Distribution |
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