新资本协议下基于半参数估计的商业银行市场风险VaR研究 |
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作者单位: | ;1.山东师范大学管理科学与工程学院;2.北京工商大学经济学院;3.中国科学院数学与系统科学研究院 |
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摘 要: | VaR(Value at Risk)是商业银行市场风险管理的重要方法。本文提出了一种基于组合权重伪似然函数的VaR半参数估计方法,选取股票市场数据进行实证分析,并依据新资本协议对市场风险内部模型法的要求及其它VaR检验准则检验了模型结果。结果表明,相对常用VaR模型及改进之前的模型,此方法在多种检验标准下都具有明显优势。
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关 键 词: | VaR 波动率 组合权重 新资本协议 回溯检验 |
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