首页 | 本学科首页   官方微博 | 高级检索  
     检索      

协方差矩阵退化情形均值-CVaR模型的有效边界
引用本文:姚海祥,易建新,李仲飞.协方差矩阵退化情形均值-CVaR模型的有效边界[J].数理统计与管理,2008,27(1):111-117.
作者姓名:姚海祥  易建新  李仲飞
作者单位:1. 广东外语外贸大学信息科学技术学院,广州,510006
2. 华南师范大学数学科学学院,广州,510631
3. 中山大学岭南学院,广州,510275
基金项目:国家自然科学基金 , 全国高等学校优秀博士学位论文作者专项基金 , 教育部跨世纪优秀人才培养计划 , 广东外语外贸大学项目
摘    要:本文利用CVaR方法代替方差或CVaR来度量风险,建立了均值-CVaR模型,首先利用等CVaR线的方法研究了包含无风险资产的均值-CVaR模型的有效边界,然后在无套利假设下研究了当风险资产的协方差矩阵是奇异时的均值-CVaR模型,并得到了正态情形下模型的有效边界及其解析表达式.

关 键 词:CVaR  均值-CVaR模型  等CVaR线  有效边界  奇异的  极大线性无关组
文章编号:1002-1566(2008)01-0111-07
收稿时间:2006-10-06
修稿时间:2006年10月6日

The Efficient Frontier Feature of Risky Assets with Singular Variance-covariance Matrix
YAO Hai-xiang,YI Jian-xin,LI Zhong-fei.The Efficient Frontier Feature of Risky Assets with Singular Variance-covariance Matrix[J].Application of Statistics and Management,2008,27(1):111-117.
Authors:YAO Hai-xiang  YI Jian-xin  LI Zhong-fei
Abstract:This paper establishes the Mean-CVaR model by replacing variance or VaR with CVaR as a measure of risk. First the article studies the efficient frontier feture of risky assets with risk-free securities portfolio in Mean-CVaR model by using the Iso CVaR method. Furthermore, under the arbitrage-free market hypothesis the paper examines the efficient frontier feature and its explicit representation of the Mean-CVaR model, in the case the covariance matrix of the risky assets is singular.
Keywords:CVaR  Mean-CVaR model  Iso CVaR  Efficient frontier  Singular  Maximal Linearly Independent group  
本文献已被 维普 万方数据 等数据库收录!
设为首页 | 免责声明 | 关于勤云 | 加入收藏

Copyright©北京勤云科技发展有限公司  京ICP备09084417号