| 基于期现共跳的股指期货套期保值研究 |
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| 引用本文： | 赵华.基于期现共跳的股指期货套期保值研究[J].数理统计与管理,2016(5):916-928. |
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| 作者姓名： | 赵华 |
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| 作者单位： | 厦门大学经济学院,福建厦门361005;计量经济学教育部重点实验室(厦门大学),福建厦门361005 |
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| 基金项目： | 本文受教育部人文社会科学研究基金(15YJA790089)、教育部留学回国人员科研启动基金以及福建省新世纪优秀人才支持计划的资助. |
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| 摘 要： | 本文构建VECM-ARJI-MGARCH模型研究了中国股指期货和现货的长期均衡关系、动态方差、期现共跳特征以及套期保值绩效。结果表明,股指期货和现货表现出显著的共跳性,跳跃强度呈现较高持续性的时变特征。套期保值绩效表明,动态套保比总体优于静态套保比,包含跳跃成分的VECM-ARJI-MGARCH模型的样本外套期保值绩效好于VECM-MGARCH模型,时变跳跃强度模型的样本外套期保值绩效最好。
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| 关 键 词： | 套保比 共跳 跳跃强度 |
A Study of Hedging for Stock Index Futures with Common Jumps between Futures and Spot Markets |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | hedging ratio common jump jump intensity |
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