| 基于不同核函数的非参数与参数利率模型的国债定价 |
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| 引用本文： | 周荣喜,王晓光,谷成,杨永愉.基于不同核函数的非参数与参数利率模型的国债定价[J].数理统计与管理,2011,30(1):136-143. |
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| 作者姓名： | 周荣喜 王晓光 谷成 杨永愉 |
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| 作者单位： | 1. 北京化工大学经济管理学院,北京,100029
2. 北京化工大学理学院,北京,100029 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部2009年国家大学生创新训练计划，中央高校基本科研业务费专项基金，北京化工大学学科建设项目 |
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| 摘 要： | 以上海证券交易所的国债回购利率数据为样本,本文采用两种不同核函数:高斯核和抛物线核对非参数利率期限结构模型进行估计.结果显示:短期利率的密度函数是非正态的,扩散过程的漂移函数和扩散函数都是非线性的,高斯核比抛物线核对扩散函数拟合更平滑.然后,给出了基于非参数和参数利率模型的国债定价的方法,并对非参数利率模型、Vasicek模型、CIR模型、多项式样条静态模型进行国债定价预测比较与分析.
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| 关 键 词： | 非参数利率模型 参数利率模型 核函数 国债定价 |
Treasury Pricing of Based on Different Kernel Functions Nonparametric and Parametric Interest Rate Models |
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| ZHOU Rong-xi,WANG Xiao-guang,GU Cheng,YANG Yong-yu.Treasury Pricing of Based on Different Kernel Functions Nonparametric and Parametric Interest Rate Models[J].Application of Statistics and Management,2011,30(1):136-143. |
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| Authors: | ZHOU Rong-xi WANG Xiao-guang GU Cheng YANG Yong-yu |
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| Institution: | ZHOU Rong-xi~1 WANG Xiao-guang~1 GU Cheng~2 YANG Yong-yu~2 (1.School of Economics and Management,Beijing University of Chemical Technology,Beijing 100029,China,2.College of Science,China) |
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| Abstract: | With the data of the repurchasing rate in Shanghai stock market,the nonparametric term structure model of interest rates is estimated by using two different kernel functions:Gauss kernel function and Epanechnikov kernel function in this paper.The empirical results show that the density function of short interest rate is non-normal distribution,and the drift and diffusion function are nonlinear,and Gauss kernel function is smoother than Epanechnikov kernel function for fitting diffusion function.Then the met... |
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| Keywords: | nonparametric interest rate model parametric interest rate model kernel function treasury pricing |
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