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中国股票市场“周内效应”的再研究
引用本文:石柱鲜,吴泰岳.中国股票市场“周内效应”的再研究[J].数理统计与管理,2005,24(3):93-99.
作者姓名:石柱鲜  吴泰岳
作者单位:吉林大学商学院,长春,130012
摘    要:本文避免了通常利用方差分析方法检验周内效应时的不足之处,利用考虑到异方差情况ARCH模型,通过采用虚拟变量,在研究沪深两市日收益率的周内效应的基础上,进一步考察其方差变动的周内效应。通过实证分析发现沪市存在显著为正的星期五效应,深市存在显著为负的星期一效应与显著为正的星期五效应,并且深市日收益的方差变化也存在一定的周内效应。

关 键 词:异方差  周内效应
文章编号:1002-1566(2005)03-0093-07
修稿时间:2003年7月31日

The Examine of Day-of-the-week Effect in the China Stock Market
SHI Zhu-xian,WU Tai-yue.The Examine of Day-of-the-week Effect in the China Stock Market[J].Application of Statistics and Management,2005,24(3):93-99.
Authors:SHI Zhu-xian  WU Tai-yue
Abstract:We used ARCH model to examine the day-of -the-week effect of the daily return and variance volitlity in Shanghai and Shenzhen stock market.Our model avoided the usual mistake in examining the day-of -the-week effect by variance analysis method.We found positive return on Friday in Shanghai and Shenzhen stock market,and negative return on Monday in Shenzhen stock market.We also found the day-of -the-week effect on return volatility in shenzhen stock market.
Keywords:change variance  day-of -the-week effect
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