| 中国股票市场风险的实证分析研究 |
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| 引用本文： | 李萌,叶俊.中国股票市场风险的实证分析研究[J].数理统计与管理,2003,22(4):12-17,23. |
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| 作者姓名： | 李萌 叶俊 |
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| 作者单位： | 清华大学数学科学系,北京,100084 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目 (No .79970 1 2 0 ) |
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| 摘 要： | 本文从实证角度说明了上证指数和深证成份指数存在着GARCH现象 ,并建立了沪、深两市股指波动率的IGARCH(1,1) M模型与EGARCH(1,1) M模型。将估计的IGARCH(1,1) M模型与EGARCH(1,1) M模型比较得出 ,对上证指数的波动率 ,IGARCH(1,1) M模型与EGARCH(1,1) M模型的模拟效果基本相同 ,而对深证成份指数的波动率 ,IGARCH M模型要略优于EGARCH M模型。同时还对两市的股指收益的波动率进行了预测分析
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| 关 键 词： | 波动率 IGARCH-M模型 EGARCH-M模型 |
| 文章编号： | 1002-1566(2003)04-0012-07 |
Empirical Researches on the Risk for the Security Market of China |
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| LI Meng,YE Jun.Empirical Researches on the Risk for the Security Market of China[J].Application of Statistics and Management,2003,22(4):12-17,23. |
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| Authors: | LI Meng YE Jun |
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| Abstract: | In this paper we illustrate that there is GARCH phenomenon in shangzheng index and shenzheng index. We establish the IGARCH(1,1) M model and EGARCH(1,1) M model. After compareing the IGARCH(1,1) M with the EGARCH(1,1) M model, we conclude that the IGARCH(1,1) M model have almost the same efficacy with the EGARCH(1,1) M model in Shanghai market and the IGARCH(1,1) M model is a little better than the EGARCH(1,1) M model in Shenzheng market. Then we forecast the volatility of the two index’s returns. |
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| Keywords: | volatility IGARCH(1 1) M model EGARCH(1 1) M model |
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