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部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资策略
引用本文:李娟,费为银,石学芹,李钰.部分信息下资产收益率发生紊乱的最优投资策略[J].数学杂志,2012,32(4):693-700.
作者姓名:李娟  费为银  石学芹  李钰
作者单位:1. 安徽工程大学金融工程系,安徽芜湖241000;芜湖职业技术学院基础部,安徽芜湖241000
2. 安徽工程大学金融工程系,安徽芜湖,241000
基金项目:国家自然科学基金,安徽省自然科学基金,安徽省高校自然科学基金
摘    要:本文研究了在部分信息且市场利率非零的情形下,资产预期收益率发生紊乱(disorder)时,终端净财富的期望指数效用最大化问题.利用半鞅和倒向随机微分方程(BSDE)刻画价值过程的方法,获得了最优交易策略和价值过程的明确表达式,推广了一般框架下最优投资组合的研究结果.

关 键 词:倒向随机微分方程  紊乱问题    交易策略  部分信息

OPTIMAL TRADING STRATEGY UNDER DISORDERED ASSET RETURN AND PARTIAL INFORMATION
LI Juan , FEI Wei-yin , SHI Xue-qin , LI Yu.OPTIMAL TRADING STRATEGY UNDER DISORDERED ASSET RETURN AND PARTIAL INFORMATION[J].Journal of Mathematics,2012,32(4):693-700.
Authors:LI Juan  FEI Wei-yin  SHI Xue-qin  LI Yu
Institution:1(1.Department of Financial engineering,Anhui Polytechnic University,Wuhu 241000,China)(2.Department of Basic,Wuhu Institute of Technology,Wuhu 241000,China)
Abstract:This paper studies the problem of maximizing the expected exponential utility of terminal net wealth,when the asset return is disordered and the financial market has non-zero interest rate under partial information.By using semimartingale and backward stochastic differential equation(BSDE),we obtain the explicit expressions of optimal trading strategy as well as the value process,which extend the results of optimal portfolio in the general framework.
Keywords:backward stochastic differential equation  disorder problem  martingale  trading strategy  partial information
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