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美式期权的效用最大化问题
引用本文:史正伟,金治明.美式期权的效用最大化问题[J].经济数学,2004,21(1):24-30.
作者姓名:史正伟  金治明
作者单位:国防科技大学理学院数学系,长沙,410073
基金项目:国家自然科学基金资助项目 No(6 0 0 0 30 1 3)
摘    要:本文考虑有限离散和连续的金融市场模型 ,且市场是有效的 ,研究不同效用函数 U(x)所产生的报酬序列 { U(Sn)(1 +r) n} ,报酬函数 U(St)ert 的最优停止问题即何时达到美式效用最大化问题 .其中 U(x)是由股票价格产生的效用 .

关 键 词:最优停时  美式期权    最佳实施期  凸效用
修稿时间:2002年12月13

UTILITY MAXIMIZATION PROBLEM ON AMERICAN OPTIONS
Shi Zhengwei,Jin Zhiming.UTILITY MAXIMIZATION PROBLEM ON AMERICAN OPTIONS[J].Mathematics in Economics,2004,21(1):24-30.
Authors:Shi Zhengwei  Jin Zhiming
Abstract:In this article,we consider the Optimal stopping problem related to U(S n)(1+r) n and U(S t)e rt i.e when to maximize the utility of American Options in the market which is discrete.continuous and efficient.on the other hand U(x) is utility function based on stock price.
Keywords:Optimal stopping rule  American option  martingale  optimal exercise moment  convex utility
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