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| 隐含风险中性分布在巨灾超额损失再保险定价中的应用 | |
| 引用本文： | 杨刚,刘再明,欧阳资生,李学全.隐含风险中性分布在巨灾超额损失再保险定价中的应用[J].经济数学,2008,25(4). |
| 作者姓名： | 杨刚 刘再明 欧阳资生 李学全 |
| 作者单位： | 1. 中南大学数学科学与计算技术学院,湖南长沙,410075;湖南商学院信息系,湖南长沙,410205 2. 中南大学数学科学与计算技术学院,湖南长沙,410075 3. 湖南商学院信息系,湖南长沙,410205 4. 湖南省第一师范学校,湖南长沙,410002 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金(No.10371133); 中南大学博士创新基金(No.3340-75206); 湖南省软科学(No.2005ZK3028)资助项目; 湖南省教育厅科技处课题(No.05B070) |
| 摘 要： | 通过与标的风险相关的期权市场估计出隐含变换系数,然后以Esscher变换为工具,将巨灾损失统计分布风险中性化,从而对以该非交易风险为标的的巨灾超额损失再保险进行定价.同时,从期权定价的角度,结合Weibull极值分布和超额损失再保险的特点,给出了巨灾超额损失再保险定价的闭型表达式. |
| 关 键 词： | 隐含风险中性分布 超额损失再保险 Weibull分布 Esscher变换 |
THE APPLICATION OF IMPLIED RISK NEUTRAL DISTRIBUTION TO CATASTROPHIC EXCESS-OF-LOSS REINSURANCE PRICING |
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| Yang Gang,Liu Zaiming,Ouyang Zisheng,Li Xuequan.THE APPLICATION OF IMPLIED RISK NEUTRAL DISTRIBUTION TO CATASTROPHIC EXCESS-OF-LOSS REINSURANCE PRICING[J].Mathematics in Economics,2008,25(4). | |
| Authors: | Yang Gang Liu Zaiming Ouyang Zisheng Li Xuequan |
| Abstract: | The implied tilting coefficient is estimated by virtue of options markets related to underlying risks.And then the catastrophic loss statistical distribution is risk-neutralized by Esscher transform.So we can price for the catastrophic excess-of-loss reinsurance contract on the non-traded underlying risks.Simultaneously,from the point of view of option pricing,the closed expression to the pricing of catastrophic excess-of-loss reinsurance is presented while considering the chacteristics the chacteristics of... |
| Keywords: | Implied risk neutral distribution excess-of-loss reinsurance Weibull distribution Esscher transform |
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