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具有比例摩擦金融市场的一般经济均衡与资产定价(英文)
引用本文:张顺明.具有比例摩擦金融市场的一般经济均衡与资产定价(英文)[J].经济数学,1999(4).
作者姓名:张顺明
作者单位:清华大学经济管理学院!北京,100084
摘    要:本文建立具有比例摩擦金融市场的简单两时期模型.经济人具有均值-方差偏好,并且在交易金融资产的过程中支付交易费用.本文证明了两种金融资产的一般经济均衡与资产定价的基本估值公式.

关 键 词:一般经济均衡  交易费用  资产定价

GENERAL EQUILIBRIUM AND ASSET PRICING FOR PROPORTIONAL FRICTIONAL FINANCIAL MARKETS
Shunming Zhang.GENERAL EQUILIBRIUM AND ASSET PRICING FOR PROPORTIONAL FRICTIONAL FINANCIAL MARKETS[J].Mathematics in Economics,1999(4).
Authors:Shunming Zhang
Abstract:This paper presents a simple two period model of the proportional frictional financial markets.The economic agents with mean variance preferences take transaction costs in the process of trading the financial assets,the buying and selling proportional per unit commission of the financial assets.The existence and uniquity of general equilibrium with two financial assets are shown,and basic valuation formula on asset pricing is given.
Keywords:General equilibrium  transaction costs  asset pricing    
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