| 基于多目标CVaR模型的证券组合投资的风险度量和策略 |
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| 引用本文： | 蒋敏,姜宝珍,孟志青,虞晓芬.基于多目标CVaR模型的证券组合投资的风险度量和策略[J].经济数学,2007,24(4):385-391. |
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| 作者姓名： | 蒋敏 姜宝珍 孟志青 虞晓芬 |
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| 作者单位： | 浙江工业大学经贸管理学院,杭州,310023 |
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| 基金项目： | 浙江省社会科学规划项目
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浙江省自然科学基金
,
浙江工业大学校科研基金 |
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| 摘 要： | 本文首先定义了多损失函数下的-αVaR,-αCVaR损失值以及-αCVaR损失值的等价函数,给出了多目标CVaR模型.然后,基于多目标CVaR模型,建立了一个多目标证券组合投资优化模型,得出在多置信水平下的证券组合投资比例和CVaR值,据此建立一种证券组合投资的降低风险优化模型.其降低风险策略是在收益率不变的情形下降低风险和总投资比例.数值实验表明,这种策略是可以通过明显地减少总投资比例来达到降低风险的目的.
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| 关 键 词： | 条件风险值 CVaR 证券组合 风险度量 |
| 修稿时间： | 2007年5月7日 |
RISK MEASURE AND STRATEGY OF PORTFOLIO INVESTMENT BASED ON THE MULTIOBJECTIVE CVaR MODEL |
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| Jiang Min,Jiang Baozhen,Meng Zhiqing,Yu Xiao fen.RISK MEASURE AND STRATEGY OF PORTFOLIO INVESTMENT BASED ON THE MULTIOBJECTIVE CVaR MODEL[J].Mathematics in Economics,2007,24(4):385-391. |
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| Authors: | Jiang Min Jiang Baozhen Meng Zhiqing Yu Xiao fen |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Conditional value-at-risk CVaR portfolio risk measure |
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