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基于协整的指数追踪及增强策略研究
引用本文:周 亮. 基于协整的指数追踪及增强策略研究[J]. 经济数学, 2017, 34(3): 77-83. DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2017.03.014
作者姓名:周 亮
作者单位:湖南财政经济学院学报编辑部,湖南长沙,410205
基金项目:湖南财政经济学院青年教师科研基金项目
摘    要:选取沪深300指数和所有成分股2016年12月初至2017年5月底的所有日线级别数据,利用协整模型和追踪误差等检验指标,考察了不同追踪组合对沪深300指数及增加了10%年化收益的虚拟指数序列的追踪效果.结果发现:低PE组合、高价组合、低换手率组合在两个指数的追踪过程中均表现较好,高价组合和低换手率组合更是可以获得正的超额收益;在选择追踪组合时,单一标准优于组合标准.总的来说,协整模型能够较好实现对指数的追踪,也能够通过虚拟指数的设置,获得较为显著的alpha收益.

关 键 词:金融工程  指数增强策略  协整分析  量化投资  指数追踪

Research on Index Tracking and Enhancement Strategy Based onCointegration
Liang ZHOU. Research on Index Tracking and Enhancement Strategy Based onCointegration[J]. Mathematics in Economics, 2017, 34(3): 77-83. DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2017.03.014
Authors:Liang ZHOU
Abstract:
Keywords:
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