| Black-Scholes微分方程的必要条件(Ⅰ) |
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| 引用本文： | 高荣兴,芮嘉诰.Black-Scholes微分方程的必要条件(Ⅰ)[J].经济数学,2001,18(2):91-92. |
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| 作者姓名： | 高荣兴 芮嘉诰 |
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| 作者单位： | 1. 湖南大学数学与计量经济学院,长沙,410079
2. 中南大学应用数学与应用软件系,长沙,410083 |
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| 摘 要： | 我们知道，著名的Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ微分方程是根据资产价格行为服从对数布朗运动导出来的，假设资产价格Ｓ服从对数布朗运动，即有这里Ｗ为标准布朗运动，σ为Ｓ的波动率，ｒ为无风险收益率，σ和ｒ均为常数．欧式看涨期权的价格函数 （ｔ，ｘ）则满足这里而Ｔ为有效期限，Ｋ为敲定价格，ｂ．，ｂ＊分别为期权敲出的资产价格对数下限、上限（只要资产价格对数高于ｂ＊或低于ｂ．，就把期权敲出）．由此可知，式（１）是Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ微分方程（式（２））成立的充分条件．现在．我们通过分析式（２）的性质，来探索…
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| 修稿时间： | 2000年2月18日 |
NECESSARY CONDITIONS FOR BLACK-SCHOLES EQUATION |
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