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在不允许卖空条件下的最优比例再保险投资
引用本文:鲁忠明,郭文旌.在不允许卖空条件下的最优比例再保险投资[J].经济数学,2011,28(2):69-74.
作者姓名:鲁忠明  郭文旌
作者单位:南京财经大学,金融学院,江苏,南京,210046
基金项目:国家自然科学基金项目,教育部人文社科研究项目,清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心资助项目;江苏省高校哲学社会科学基金
摘    要:假设保险公司的盈余过程服从一个带扰动项的布朗运动,保险公司可以投资一个无风险资产和n个风险资产,还可以购买比例再保险,并且风险市场是不允许卖空的.本文在均值一方差优化准则下研究保险公司的最优投资一再保策略选择问题,利用LQ随机控制方法求解模型,得到了保险公司的最优组合投资策略的解析和保险公司投资的有效投资边界的解析表达...

关 键 词:HJB方程  均值一方差准则  有效边界  LQ随机控制

Optimal Proportional Reinsurance and Investment with No Shorting Constraint
LU Zhong ming,GUO Wen jing.Optimal Proportional Reinsurance and Investment with No Shorting Constraint[J].Mathematics in Economics,2011,28(2):69-74.
Authors:LU Zhong ming  GUO Wen jing
Institution:(School of Finance,Nanjing University of Finance & economics,Nanjing,Jiangshu 210046)
Abstract:The basic claim process is assumed to follow a Brownian motion with drift.In addition,the insurer is allowed to invest in a risk-free asset and n risky assets and to purchase proportion reinsurance.Under the constraint of no-shorting,the mean-variance portfolio selection problem was studied.The LQ stochastic control method was applied to get the explicit form of the optimal investment strategies and efficient frontier.
Keywords:HJB equation  mean-variance criterion  efficient frontier  LQ stochastic control
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