| 基于EWMA模型的铜期货动态套期保值效果研究 |
| |
| 引用本文： | 徐 荣,李星野.基于EWMA模型的铜期货动态套期保值效果研究[J].经济数学,2017(4):89-96. |
| |
| 作者姓名： | 徐 荣 李星野 |
| |
| 作者单位： | （上海理工大学 管理学院，上海 200093） |
| |
| 摘 要： | 利用我国铜期货市场的真实交易数据以及铜现货市场的日结算价为研究对象,以投资组合收益率方差最小化为目标,建立了OLS,ECM,VECM,B-VAR 4种静态套期保值模型,针对金融市场收益率尖峰厚尾和波动率聚集的特征,构建了基于最优衰减因子的时变方差的EWMA模型的动态套期保值方案,并且对静态与动态模型的套期保值效果进行分析比较,不但考虑了所用实证数据的实际特点,而且考虑了套期保值比率预测的准确性和经济性,实证结果表明,该动态模型优于传统的静态套期保值模型.
|
| 关 键 词： | 金融工程 衰减因子 动态套期保值 EWMA模型 |
Research on the Effect of Dynamic Hedge Ratio Model Based on EWMA of Copper Futures |
| |
| XU Rong,LI Xingye.Research on the Effect of Dynamic Hedge Ratio Model Based on EWMA of Copper Futures[J].Mathematics in Economics,2017(4):89-96. |
| |
| Authors: | XU Rong LI Xingye |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《经济数学》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《经济数学》下载免费的PDF全文 |
|
