| 不同风险度量方法的投资组合比较研究 |
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| 引用本文： | 张鹏.不同风险度量方法的投资组合比较研究[J].经济数学,2009,26(4). |
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| 作者姓名： | 张鹏 |
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| 作者单位： | 武汉科技大学管理学院,湖北武汉,430081 |
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| 基金项目： | 教育部人文社科研究项目:离散时间动态投资组合理论、优化方法与应用研究，湖南北省教育厅人文社科研究项目:多阶段投资组合优化及其应用研究 |
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| 摘 要： | 为了验证投资组合理论在中国证券市场的有效性,在不允许卖空情况,针对不同风险度量方法,文章运用旋转算法或结合序列二次规划法分别求解均值-方差、均值-下半方差投资组合模型、均值-半绝对偏差、均值-平均绝对偏差和均值-VaR.文章选取三年沪市六只业绩比较好的股票,依据前两年的数据作为样本数据,分别求出五个模型在不同期望收益率下的最优投资策略,将得出的最优投资策略应用到最后一年,进行模拟投资,从而计算出各模型的总收益率.以等比例投资为标准,比较五个模型的绩效.最后,证明了两个模型对于中国证券市场是适用.
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| 关 键 词： | 投资组合 均值 风险 旋转算法 |
The Comparison Between Portfolio Selection Models With Different Risk Measure Method |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Portfolio selection mean risk pivoting algorithm |
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