| 关于CIR模型中即期利率的条件密度及贴现债券定价(英文) |
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| 引用本文： | 廖长高,李贤平,徐萍.关于CIR模型中即期利率的条件密度及贴现债券定价(英文)[J].应用数学,2002(Z1). |
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| 作者姓名： | 廖长高 李贤平 徐萍 |
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| 作者单位： | [1]复旦大学统计运筹系 [2]上海 |
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| 摘 要： | 本文对CIR模型运用Kolgomorov向后方程给出即期利率的条件密度所满足的偏微分方程 ,并用谱方法将该密度表达成一个Laguerre型的正交级数之和 ,借助一个经验级数和公式 ,我们得出了该和式的第一类修正贝塞尔函数表达式 .同时 ,我们猜测贴现债券价格关于即期利率的特殊表达式 ,并通过求解两个一阶常微分方程验证了我们的猜测 .在文章的结尾 ,我们给出了贴现债券价格的条件期望和方差以反映必要的矩信息 .
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| 关 键 词： | 条件密度函数 CIR模型 即期利率 柯尔摩哥洛夫向后方程 仿射期限结构 |
On the Conditional Density Function of CIR Model and an Analytical Solution for Bond Price Via Variable Separation Method |
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| LIAO Chang-gao,LI Xian-ping,XU Ping.On the Conditional Density Function of CIR Model and an Analytical Solution for Bond Price Via Variable Separation Method[J].Mathematica Applicata,2002(Z1). |
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| Authors: | LIAO Chang-gao LI Xian-ping XU Ping |
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| Abstract: | This paper deals with the conditional density function of spot interest rate of CIR model and gives the explicit expression of bond price as a function of the spot interest rate.As you can see,our method is different from the expectation method under the equivalent martingale measure. |
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| Keywords: | Conditional density function CIR model Spot interest rate Kolmogorov backwark equation Affine term structure |
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