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| 隐半马尔科夫市场下投资组合的动态决策问题（英文） | |
| 引用本文： | 何其祥.隐半马尔科夫市场下投资组合的动态决策问题（英文）[J].应用数学,2019,32(1):45-62. |
| 作者姓名： | 何其祥 |
| 作者单位： | 上海财经大学数学学院;上海财经大学浙江学院 |
| 摘 要： | 在长期投资组合中,既要考虑金融资产自身的价格波动风险,又要关注宏观经济环境变化及通胀风险对各资产的影响.为此,本文建立宏观经济环境服从隐半马尔科夫链的金融市场,由通胀指数债券、银行存款和普通股票构成投资组合.由期望效用最大化构建随机控制模型,考虑到该隐半马尔科夫市场的不完备性,进一步将该投资组合问题视作部分信息的随机控制问题,并利用隐半马尔科夫滤波将部分信息控制问题转化问完全信息问题,得到解的存在唯一性.本文最后给出若干数值模拟结果,结果显示本文建立的模型优于普通市场的模型. |
| 关 键 词： | 长期投资组合 隐半马尔科夫链 最优随机控制 |
| 收稿时间： | 2018/2/6 0:00:00 |
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