| 基于随机波动的企业的最优组合投资策略 |
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| 引用本文： | 周勇,侯震梅,刘三阳.基于随机波动的企业的最优组合投资策略[J].应用数学,2005,18(4):547-552. |
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| 作者姓名： | 周勇 侯震梅 刘三阳 |
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| 作者单位： | 1. 新疆财经学院统计信息系,新疆,乌鲁木齐,830012;西安电子科技大学应用数学系,陕西,西安,710071
2. 西安电子科技大学应用数学系,陕西,西安,710071 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(69972036) |
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| 摘 要： | Merton的投资模型拓展到随机波动模型.在典型的动态规划中,投资问题中的值函数一般用Bellman方程的粘滞解表示.本文通过指数变换把偏微分方程转变成一个半线性的抛物线方程,并证明了其值函数连续解的存在性,在此基础上给出了企业的最优组合投资策略及一个投资的例子.
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| 关 键 词： | 随机波动 偏微分方程 指数变换 最优组合投资 |
| 文章编号： | 1001-9847(2005)04-0547-06 |
| 收稿时间： | 2004-09-20 |
| 修稿时间： | 2004年9月20日 |
The Optimal Investment Portfolio Policy Based on the Stochastic Volatility |
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| ZHOU Yong,HOU Zhen-mei,LIU San-yang.The Optimal Investment Portfolio Policy Based on the Stochastic Volatility[J].Mathematica Applicata,2005,18(4):547-552. |
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| Authors: | ZHOU Yong HOU Zhen-mei LIU San-yang |
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| Abstract: | The investment model of the Merton is extended to the mo del with stochastic oscillation.In the dynamic programming of the classical,the value function is generally represented by the viscosity solution of the Stochas tic partial differential equation in the investment problem.In this paper,the pa rtial differential equation is transferred to a semi-linear parabolic equation by using exponential transformation,meanwhile the existence of the continuous so lution of the value function is proven.Furthermore,the optimal investment policy is obtained and an example is offered. |
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| Keywords: | Stochastic oscillation Partial differential equation Ex ponential transformation Optimal investment portfolio |
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