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| 随机波动率环境下企业内生破产的期权博弈分析 | |
| 引用本文： | 王丽丽,李时银.随机波动率环境下企业内生破产的期权博弈分析[J].数学研究,2012(4):415-425. |
| 作者姓名： | 王丽丽 李时银 |
| 作者单位： | 厦门大学数学科学学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(11071202) |
| 摘 要： | 将企业破产作为委托人-代理人的博弈问题，应用期权博弈分析的方法讨论此问题．在企业的资产价值的波动率服从快速均值回复OU过程的假设下，导出各博弈方的权益满足的偏微分方程，利用Taylor级数展开及求解一组Poisson方程的技巧，得到各博弈方的价值表达式．进而，讨论各博弈方的破产决策；企业的投资决策；融资决策以及贷方避免在破产时遭受损失的激励合同．最后，总结波动率的随机性对文献结论的影响． |
| 关 键 词： | 随机波动率 快速均值回复 破产边界 期权博弈分析 |
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