| 基于CvaR的融入期权的投资组合模型 |
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| 引用本文： | 余星,孙红果,陈国华.基于CvaR的融入期权的投资组合模型[J].数学的实践与认识,2014(1). |
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| 作者姓名： | 余星 孙红果 陈国华 |
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| 作者单位： | 湖南人文科技学院数学与计量经济系; |
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| 基金项目： | 湖南省教育厅资助科研项目(12C0749) |
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| 摘 要： | 把期权作为一种投资对象融入到投资组合中,而不仅仅是作为风险对冲工具.用条件风险价值(CVaR)刻画组合风险,并求出最小化风险下的最优鲁棒投资组合策略.最后通过数值算例证明了模型的有效性,并得到融入期权后有效地提高了组合的收益,特别是当标的资产出现大的波动时,期权在组合中的表现更突出.
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| 关 键 词： | 投资组合 期权 CVaR |
The Portfolio Model with Options Based on CVaR |
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| Abstract: | We regard options as a kind of assets into securities portfolio investment instead of risk hedging tool to construct the maximization portfolio model based on CVaR,with which describes risk.With Monte Carlo simulation,we show that it decreases the portfolio risk compared to the portfolio without options,especially when the underlying assets appear to fluctuate greatly,options in combination perform more prominent. |
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| Keywords: | portfolio option CVaR |
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