| 组合投资与资本资产定价模型 |
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| 引用本文： | 丁元耀.组合投资与资本资产定价模型[J].数学的实践与认识,2003,33(4):50-53. |
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| 作者姓名： | 丁元耀 |
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| 作者单位： | 宁波大学商学院管理科学与工程系,浙江,宁波,315211 |
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| 摘 要： | 根据效用理论 ,投资者在期望效用最大化准则下选择组合投资方案 ,通过改进均值 -方差模型假定 ,在完全市场 ( perfect markets)条件下由组合投资模型推导出广义的资本资产定价模型 .并证明了在投资者具有二次效用 ,或者收益率服从联合正态分布的情形下 ,它与夏普 -林特纳的资本资产定价模型 ( CA PM)一致
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| 关 键 词： | 期望效用 组合投资 资本资产定价模型 β-系数 |
| 修稿时间： | 2002年4月26日 |
Study on Capital Asset Pricing Model |
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| DING Yuan- yao.Study on Capital Asset Pricing Model[J].Mathematics in Practice and Theory,2003,33(4):50-53. |
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| Authors: | DING Yuan- yao |
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| Abstract: | Given that investors choose assets portfolio to maximize expected utility,a generalized capital assetpricing formulais derived for perfectmarkets.As its special cases,itis also proven thatthe famous Sharpe- Lintner CAPM holds for quadratic utility function ormulti- normal distribution constraint of return rates. |
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| Keywords: | utility function portfolio CAPM β- value |
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