| 基于STR模型的人民币利率汇率联动研究 |
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| 引用本文： | 张琦,封福育.基于STR模型的人民币利率汇率联动研究[J].数学的实践与认识,2015(2):26-34. |
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| 作者姓名： | 张琦 封福育 |
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| 作者单位： | 江西财经大学附属中学;江西财经大学经济学院 |
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| 基金项目： | 国家社科基金“产业结构升级视角下我国居民消费率的决定因素研究”(11CJY076) |
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| 摘 要： | 在利率平价理论框架下,根据我国1999年1月—2011年9月的经验数据,应用平滑转换模型研究人民币利率和汇率之间的联动关系.实证分析结果发现:人民币利率和汇率之间的联动具有非线性和不对称特征.当国外利率低于阈值水平时,汇率水平变动对利率的影响程度较大;当国外利率水平低于阈值水平时,汇率水平变动对利率的影响程度较小;当国外利率水平处于阈值水平附近时,汇率水平变动对利率的影响将在两个机制之间平滑转换,并且机制转换速度非常快.
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| 关 键 词： | 利率 汇率 非线性 STR模型 |
An Empirical Analysis Based on Smooth Transition Model for the Nonlinear Adjustment of RMB Exchange Rate and Interest Rate |
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| ZHANG Qi;FENG Fu-yu.An Empirical Analysis Based on Smooth Transition Model for the Nonlinear Adjustment of RMB Exchange Rate and Interest Rate[J].Mathematics in Practice and Theory,2015(2):26-34. |
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| Authors: | ZHANG Qi;FENG Fu-yu |
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| Institution: | ZHANG Qi;FENG Fu-yu;High School Attached to Jiangxi University of Finance and Economics;School of Economics Jiangxi University of Finance and Economics; |
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