| 基于ACD模型的股指期货市场流动性研究 |
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| 引用本文： | 杨靖阳,张艳慧.基于ACD模型的股指期货市场流动性研究[J].数学的实践与认识,2016(9):54-60. |
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| 作者姓名： | 杨靖阳 张艳慧 |
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| 作者单位： | 北京工商大学数学系,北京,100048 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金(11501015) |
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| 摘 要： | 利用沪深300股指期货连续合约的高频数据,采用参数估计的方法运用R软件对数据进行处理,消除其日模式并建立ACD模型.还加入了市场微结构噪声,探讨交易量持续期的信息传递机制.实证分析表明,在选取样本中,价格波动和交易量与股指期货市场流动性显著正相关,交易量持续期与股指期货市场流动性显著负相关,信息交易增加导致流动性降低,进而为投资者进行决策提供一定的参考.
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| 关 键 词： | 高频数据 股指期货 流动性 日模式 自回归条件持续期模型 |
Research on the Market Liquidity of Stock Index Futures Based on ACD Model |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | high-frequency data stock index futures liquidity intradny pattern autoregressive conditional duration model |
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