| 含时变风险厌恶系数的异质信念模型及实证分析 |
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| 引用本文： | 潘正红,师恪,徐燕霞.含时变风险厌恶系数的异质信念模型及实证分析[J].数学的实践与认识,2019(10):33-41. |
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| 作者姓名： | 潘正红 师恪 徐燕霞 |
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| 作者单位： | 新疆大学数学与系统科学学院 |
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| 摘 要： | 根据前景理论的反射效应,在做市商调整机制下,对市场中的两类投资者(基本面分析者和趋势追随者)同时引入时变的风险厌恶系数,扩展了异质预期下风险厌恶固定不变的资产定价模型.通过蒙特卡洛模拟,对噪声项和根本确定性系统之间相互作用的分析得出,模型能产生真实的价格行为.最后的实证模拟,对比分析了本模型,原模型及上证指数的收益序列特性,发现本模型能更好的模拟中国股票市场的收益率特性.
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| 关 键 词： | 风险厌恶 异质信念 噪声项 序列特性 |
Heterogeneous Belief Model with Time-varying Risk Aversion Coefficient and Its Empirical Analysis |
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| PAN Zheng-hong,SHI Ke,XU Yan-xia.Heterogeneous Belief Model with Time-varying Risk Aversion Coefficient and Its Empirical Analysis[J].Mathematics in Practice and Theory,2019(10):33-41. |
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| Authors: | PAN Zheng-hong SHI Ke XU Yan-xia |
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| Institution: | (School of Mathematics and Systems Science, Xinjiang University, Urumqi 830046, China) |
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| Abstract: | PAN Zheng-hong;SHI Ke;XU Yan-xia(School of Mathematics and Systems Science, Xinjiang University, Urumqi 830046, China) |
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| Keywords: | risk aversion heterogeneous beliefs noise term sequence characteristics |
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