| 部分信息下均值-方差准则下的投资组合问题研究 |
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| 引用本文： | 刘宣会,张金燕,张柯妮,任芳国.部分信息下均值-方差准则下的投资组合问题研究[J].数学的实践与认识,2013,43(12). |
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| 作者姓名： | 刘宣会 张金燕 张柯妮 任芳国 |
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| 作者单位： | 1. 西安工程大学理学院,陕西西安,710048
2. 陕西师范大学数学与信息科学学院,陕西西安,710062 |
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| 基金项目： | 陕西省教育厅科研计划项目，陕西省自然科学基金 |
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| 摘 要： | 研究了部分信息下,投资组合效用最大化的问题.在风险资产(股票)价格满足跳扩散过程,对同时该过程中的系数受马尔科夫调制参数的影响.通过运用非线性滤波技术,将部分信息的问题转化完全信息的问题.并运用随机优化与倒向随机微分方程得到在均值-方差准则的最优投资策略.
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| 关 键 词： | 投资组合 部分信息 马尔科夫调制参数 非线性滤波 HJB方程 |
Mean-variance Portfolio Under Incomplete Information |
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| LIU Xuan-hui
,
ZHANG Jin-yan
,
ZHANG ke-ni
,
REN Fang-guo.Mean-variance Portfolio Under Incomplete Information[J].Mathematics in Practice and Theory,2013,43(12). |
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| Authors: | LIU Xuan-hui ZHANG Jin-yan ZHANG ke-ni REN Fang-guo |
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| Abstract: | In a market with incomplete information we consider the portfolio for unility maximizing investors.The risk asset(stock) price process satifies a Jump-Diffusion process where the coefficient is driven by a Markov chain of finite states.By using the nonlinear filtering technology,the incomplete information problem is transformed into a complete information problem.The main result of this paper is that we drive the approximation of the optimal trading strategy under the mean-variance problem. |
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| Keywords: | portfolio incomplete information a markov regime switching nonlinear filter HJB equation |
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