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| 基于SVAR模型的融资融券对中国股市影响研究 | |
| 引用本文： | 张涛,邓晓卫,李凡一,张苏靖.基于SVAR模型的融资融券对中国股市影响研究[J].数学的实践与认识,2023(7):246-254. |
| 作者姓名： | 张涛 邓晓卫 李凡一 张苏靖 |
| 作者单位： | 1. 南京工业大学海外教育学院;2. 南京工业大学数理科学学院 |
| 基金项目： | 江苏省大学生创新创业训练项目(201810291107Y)； |
| 摘 要： | 选取2014年3月至2016年9月的上交所数据,建立带有虚拟变量的SVAR模型研究融资融券交易在牛、熊市下对股市波动性的影响及其差异.结果显示:在牛市下,两融交易会进一步加剧股市波动性;在熊市下,两融交易对股市波动性有减缓作用;融资融券对股市波动性的影响是非对称的,即,融资对股市波动性的影响要远远大于融券的影响. |
| 关 键 词： | 融资融券 股市波动性 SVAR模型 虚拟变量 |