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资本资产定价模型的改进及在中国股市的实证分析
引用本文:王晓燕,吕效国,浦燕.资本资产定价模型的改进及在中国股市的实证分析[J].数学的实践与认识,2010,40(13).
作者姓名:王晓燕  吕效国  浦燕
基金项目:国家自然科学基金,南通市社会科学研究项目,南通大学自然科学研究课题,南通大学教学研究课题,南通大学大学生实践创新训练计划项目,南通大学教学成果培育建设项目,南通大学学生课外学术科技作品(创业计划)项目
摘    要:对于投资者来说,具备有效的评估价值和风险关系的理论工具十分重要.以中国股票市场的数据对资本资产定价模型进行了实证检验,面对并不理想的检验结果,借用因素模型的研究方法,在传统模型中引入其他可能影响资产回报的因素,利用中国股市的数据对改进的模型进行了实证检验,并与传统模型的检验结果相比较,发现改进模型的解释力相对于传统模型有了显著的提高.

关 键 词:资本资产定价模型  改进的资本资产定价模型  因素模型  实证分析

Improvement of the CAPM and its Empirical Study in Chinese Stock Market
WANG Xiao-yan,LV Xiao-guo,PU Yan.Improvement of the CAPM and its Empirical Study in Chinese Stock Market[J].Mathematics in Practice and Theory,2010,40(13).
Authors:WANG Xiao-yan  LV Xiao-guo  PU Yan
Abstract:Valid theory tools on estimating value and risk are remarkable useful to investors. This paper try to make an empirical test in China stock market to test the CAPM.After the dissatisfactory result,we try to find the ignored factors and add them to the CAPM.In this way,we get the factor CAPM.From the regression results of the original CAPM and the extended CAPM,we find that the results of the extended CAPM are much better than the original one.
Keywords:original CAPM  extended CAPM  factor CAPM  empirical analysis
本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录!
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