| 基于预期理论的Shibor期限结构实证研究 |
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| 引用本文： | 王相宁,王洪涛.基于预期理论的Shibor期限结构实证研究[J].运筹与管理,2010,19(3):124-130. |
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| 作者姓名： | 王相宁 王洪涛 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学统计与金融系,安徽,合肥,230026 |
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| 基金项目： | 国家重点基础研究资助项目 |
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| 摘 要： | 本文基于利率期限结构预期理论对我国的Shibor市场进行了实证研究。本文回顾了利率期限结构预期理论的三种检验方法,通过单位根检验发现Shibor短端利率平稳、中长端利率存在单位根,并分别运用线性回归法、向量自回归法和协整检验法对Shibor整体、短端利率和中长端利率相应进行了实证检验,得出Shibor无论整体上还是短端利率或中长端利率都不支持预期理论成立的结论,并通过分析得出启示:Shibor应注重中长端利率的发展和报价制度的完善。
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| 关 键 词： | 利率期限结构 预期理论 向量自回归 协整 |
Empirical Test of the Term Structure of Shibor Based on the Expectation Theory |
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| WANG Xiang-ning,WANG Hong-tao.Empirical Test of the Term Structure of Shibor Based on the Expectation Theory[J].Operations Research and Management Science,2010,19(3):124-130. |
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| Authors: | WANG Xiang-ning WANG Hong-tao |
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| Keywords: | Shibor |
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