Heston随机波动率市场中带VaR约束的最优投资策略 |
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引用本文: | 曹原.Heston随机波动率市场中带VaR约束的最优投资策略[J].运筹与管理,2015(1):231-236. |
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作者姓名: | 曹原 |
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作者单位: | 中国人民大学财政金融学院 |
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摘 要: | 本文研究了Heston随机波动率市场下,基于Va R约束下的动态最优投资组合问题。假设Heston随机波动率市场由一个无风险资产和一个风险资产构成,投资者的目标为最大化其终端的期望效用。与此同时,投资者将动态地评估其待选的投资组合的Va R风险,并将其控制在一个可接受的范围之内。本文在合理的假设下,使用动态规划的方法,来求解该问题的最优投资策略。在特定的参数范围内,利用数值方法计算出近似的最优投资策略和相应值函数,并对结果进行了分析。
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关 键 词: | 最优投资组合 Heston随机波动率 动态Va R约束 动态规划 |
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