| 人民币短期利率行为研究方法的一个改进——双指数Jump-GARCH-Vasicek模型的构建与应用 |
| |
| 引用本文： | 谢赤,张娇艳,王纲金,余聪.人民币短期利率行为研究方法的一个改进——双指数Jump-GARCH-Vasicek模型的构建与应用[J].运筹与管理,2014,23(5):198-204. |
| |
| 作者姓名： | 谢赤 张娇艳 王纲金 余聪 |
| |
| 作者单位： | 1.湖南大学 工商管理学院,湖南 长沙 410082; 2.湖南大学 金融与投资管理研究中心,湖南 长沙 410082 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金创新研究群体基金项目(71221001);国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141);教育部创新群体项目(IRT0916);教育部人文社会科学规划项目(09YJC630063);湖南省自然科学基金创新群体项目(09JJ7002) |
| |
| 摘 要： | 受货币政策调控频率提升及大型新股申购等因素的影响,近年来人民币短期利率表现出明显的跳跃行为。为了更准确地描述利率跳跃行为,本文通过假设跳跃幅度服从双指数分布构建一个能刻画短期利率波动聚类、均值回复和跳跃行为的双指数Jump-GARCH-Vasicek模型。利用人民币短期利率数据,将双指数Jump-GARCH-Vasicek模型与Vasicek模型、GARCH-Vasicek模型、正态Jump-Vasicek模型、双指数Jump-Vasicek模型、正态Jump-GARCH-Vasicek模型进行实证对比分析。研究结果表明,人民币短期利率确实存在GARCH效应、均值回复和跳跃行为,且双指数Jump-GARCH-Vasicek模型较其它模型能更好地刻画人民币短期利率的跳跃行为。
|
| 关 键 词： | 金融工程 双指数Jump-GARCH-Vasicek模型 极大似然估计 人民币短期利率 跳跃行为 |
| 收稿时间： | 2012-09-14 |
An Improvement of Research Methods on the Behavior of RMB Short-term Interest Rates: Construction and Application of Double Exponential Jump-GARCH-Vasicek Model |
| |
| XIE Chi,ZHANG Jiao-yan,WANG Gang-jin,YU Cong.An Improvement of Research Methods on the Behavior of RMB Short-term Interest Rates: Construction and Application of Double Exponential Jump-GARCH-Vasicek Model[J].Operations Research and Management Science,2014,23(5):198-204. |
| |
| Authors: | XIE Chi ZHANG Jiao-yan WANG Gang-jin YU Cong |
| |
| Institution: | 1. College of Business Administration, Hunan University, Changsha 410082, China; 2. Center of Finance and Investment Management, Hunan University, Changsha 410082, China |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | financial engineering double exponential Jump-GARCH-Vasicek model MLE RMB short-term interest rates jump behavior |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ |
| 点击此处可从《运筹与管理》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《运筹与管理》下载免费的PDF全文 |
